Das Minas Gerais para o Brasil todo
Fundada em 1966, aqui na terra do pão de queijo. A Cogna educação, que representa a antiga Kroton. É o maior grupo de educação privada do Brasil. A empresa atua em todos os segmentos da educação que vai desde a pré escola até a pós graduação. Assim sendo, a companhia vende livros e materiais didáticos. Preparativos para o exame da OAB e outros.
Com certeza absoluta, uma das grandes viradas de chave da empresa foi a fusão com grandes nomes do setor como: Pitágoras, Anhanguera e Unopar. Isso aumentou a exposição da marca e atraiu mais clientes para sua cadeia (muito bem amarrada de clientes). Ademais, vamos analisar a empresa e entender seus números.
Disclaimer
Nada do que eu escrever aqui é recomendação de investimentos ou chamada para compra e venda. Tire suas próprias conclusões e veja o que é melhor para você. Resultados passados não são garantia de resultados futuros. Cuide do seu dinheiro, pois ninguém o fará para você.
Quantitativo
- Price to book, está em 0,25. O que pode indicar que a empresa está subvalorizada.
- Margem de lucro líquido em -8.48%. Isso é ruim, já que no final essa é a métrica de ouro. A empresa amarga prejuízos desde a pandemia em 2020. Que realmente mexeu muito com o setor.
- R$25.14B em ativos menos -R$12.43B em passivos. Resulta em um equity de R$12B. O que nos deixa com uma boa margem de segurança. No pior cenário, a empresa ainda sobrevive.
- A receita líquida segue negativa em -R$492.88M, porém superior ao último trimestre em 6.82%. Sinal de que a empresa está se recuperando.
- A receita cresce a um ritmo de 2.9% a.a. Devagar… Mas, se olharmos no susto que a pandemia fez na empresa. Podemos considerar como positivo.
- Dívida Líquida/EBITDA, está em 2.97. Eu considero arriscado, pois a empresa começa a se comprometer muito com débitos futuros. Gosto de algo igual ou menor há 2.5.
Qualitativo
- A empresa tem diversas soluções para o setor: Educação básica, livros, materiais didáticos, graduação, pós graduação, cursos digitais, ferramentas digitais de ensino, tecnologias como IA (Cogna IA, Plural IA e o Edu) e soluções B2B (básico = Vasta e Somos. Superior = Platos).
- Mais de 2 milhões de alunos matrículados, sendo que 290.000 só na educação básica. Que fatalmente, vão se tornar clientes dos próximos níveis de educação.
- Mais de 21 campos de universidade próprios do Pitágoras, 10 campus da Unic, 5 campos da Unopar e mais 10 entre: Unime, Ceama, Unirondon, Fais, Fama e União.
- A empresa opera mais de 804 escolas associadas no Brasil, sob a bandeira do Pitágoras. E, também mais 5 escolhas no Japão e no Canadá.
Técnica
- Os preços praticados hoje pela empresa estão abaixo dos níveis da pandemia. No momento em que escrevo essa matéria, o volume de vendas está bem significativo. O preço da cotação de Cognac está abaixo da média de 200 períodos. Cotada a R$1,52, acredito que todo viés é de venda. Entretanto, há de se esperar os resultados no dia 12/03/25.
FAQ
O que esperar da COGN3 hoje?
A empresa está com viés de venda. Contudo, segue com otimismo para sair desse cenário.
Porque Cogna caiu tanto?
Concorrência, endividamento, mudança no FIES, resultados financeiros mistos (lucro em alguns trimestres e prejuízo em outros), macroeconomia bate muito com os juros altos e percepção de mercado ruim.
O que esperar da Cogna em 2025?
Com avanço da inteligência artificial, advento da internet e novos meios de aprendizado. A empresa vai ter que criar soluções inteligentes.
O que está acontecendo com a Cogna?
Queda acirrada desde a Pandemia em razão dos itens listados acima.
Minha singela opinião sobre Cogna, essa gigante da educação
Galera, eu estou na Bovespa desde 2013. Já vi bastante coisa. Antes da pandemia, quando os juros eram 2%. As pessoas comemoravam como se fossemos um país de primeiro mundo. Se esqueceram do nosso sistema político, da cultura instalada e de como alguns tomam sempre vantagem sobre outros.
Portanto, eu ouvi e vi muitaaaaaa coisa sobre Cogna. Henrique Bredda e o Alaska eram os maiores defensores. Nunca vi esse tal “valuation” que eles tanto falavam. Magalu, Cogna e Oi foram os papeis mais quentes da época. Wege, Enauta e Itaúsa ninguém queria kkk.
Eu não consigo entender de verdade como alguém pode querer enfrentar 5 anos andando para cima e para baixo, pagando mensalidades caras, topando pegar estágios horríveis. Só depois de mais 5 anos. Começar a ganhar o salário da categoria, que convenhamos. Vai estar corroído pela inflação.
Se não for pública ou uma universidade internacional. Na minha visão não compensa ir para faculdade particular. Esse relógio de tempo que eles colocam é igual aos financiamentos de imóveis. Só para sugar seu dinheiro de canudinho. Nota 7/10. Guimba de cigarro, se cair mais. Deve-se avaliar alguns lotes na empresa. Pega o lucro e cai fora.