Shoppings, Galpões, Edificíos e mais. O que a Syne3 nos oferece?
A SYN PROP & TECH, negociada na B3 sob o ticker SYNE3, é uma empresa brasileira do setor financeiro, com atuação principal no subsetor de exploração de imóveis. Sua sede é em São Paulo e a empresa se destaca pela aquisição, locação, venda, desenvolvimento e gestão de imóveis comerciais de alto padrão, como edifícios corporativos e shopping centers.
A SYN nasceu de uma cisão parcial do Grupo Cyrela, trazendo ativos estratégicos voltados para edifícios corporativos e shopping centers. Com isso, mantém uma ligação histórica com a Brasil Realty e possui grande integração ao setor imobiliário brasileiro.
Mercado que atua
A SYNE3 atua principalmente no setor imobiliário brasileiro, com foco na incorporação, desenvolvimento, aquisição, administração, locação, venda e gestão de imóveis comerciais de alto padrão. Seu portfólio abrange edifícios corporativos (Triple A e Classe A), shopping centers e, em menor escala, galpões logísticos
Oportunidades
Eu fiz minhas pesquisas e acredito que podemos destacar os seguintes pontos na empresa:
- Elie Horn
O Sírio que veio para o Brasil. É judeu de fibra, trabalhador e modelo de profissional. Já falei dele aqui nesse post. E, acredito que sua mente e experiência em negócios são motivos mais que suficientes para considerar a empresa como uma alternativa de investimento. Apesar de não ser mais o CEO. É fato que ele participa de algumas decisões ainda.
- Redução de capital
Por incrível que pareça, na data em que escrevo esse texto. A empresa anunciou uma redução de capital em R$330 milhões, e equivalente a R$2,16 por ação. Os acionistas podem receber esse valor. E, consequentemente. Pode haver uma valorização das ações no futuro.
- Queda de receita e aumento massivo no lucro líquido
A Syne3 apresentou uma redução de 32,8% na receita, porém um acréscimo no lucro líquido de 179,7%. Resultado de desalavancagem em shoppings e bom desempenho operacional.
- Baixa taxa de vacância
Quando falamos sobre aluguel de imóveis, uma das métricas mais importantes a se considerar é a taxa de vacância. A empresa detém 94,9% dos imóveis alugados.
Riscos
- Risco de inadimplência e vacância: Como quase todo o portfólio é composto por imóveis comerciais de alto padrão e shopping centers, existe risco relevante de vacância e inadimplência, principalmente em cenários de desaceleração econômica, o que impactaria fluxos de caixa e distribuição de dividendos, além de desvalorização dos ativos patrimoniais vendidos ou locados a preços abaixo do esperado
- Exposição a ciclos do setor imobiliário: O setor imobiliário é cíclico e depende de fatores como crescimento econômico, taxas de ocupação, demanda por escritórios e fluxo em shoppings.
- Risco de taxa de juros elevada: O setor imobiliário é altamente sensível à variação dos juros. O cenário atual e as perspectivas para 2025 apontam para juros domésticos em patamares historicamente altos, o que pode afetar negativamente o valor dos ativos, o custo da dívida e a capacidade de novos investimentos.
Catalisadores
Eu acredito que a Syne3, tem muito potencial pela frente e esses catalisadores podem fazer toda a diferença positivamente em um futuro bem próximo:
- Redução de Capital = Aumento do valor da cotação da empresa.
- Lucro líquido aumentando consistentemente.
- Geração de receita estável e com potencial para mais.
- Tradição em pagar proventos robustos.
- Redução do portfólio na operação de shopping centers. Combinado a amortização de dívidas em 2028.
- Galpão finalizando sua construção, o que ocasionará maior receita futura.
FAQ
A Syn (SYNE3) é uma boa empresa?
Cabe a cada um fazer suas análises, pelo que estudamos acreditamos que syne3 possa se encaixar com perfil de boa empresa.
Qual é o preço justo da ação SYNE3?
O preço justo de uma empresa depende de inúmeras variáveis e cada um deve usar a fórmula que melhor lhe agrada
Quantas vezes a SYNE3 paga dividendos por ano?
No ano de 2024, tivemos um pagamento de dividendos de R$2,88 por ação.
Qual o valor da amortização da SYNE3?
O valor da amortização da SYNE3, que é a ação da SYN PROP & TECH S.A., é de R$ 3,6687 por ação. Este valor foi confirmado pela empresa como parte de uma restituição de capital aos acionistas, e será pago no dia 18 de dezembro de 2024, sem cancelamento de ações.
Bio
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Disclaimer
Lembre-se: este não é um conselho de investimento. Faça sua própria pesquisa antes de investir. Resultados passados não garantem lucros futuros. Cuide do seu dinheiro!