BTG Pactual(BPAC11): O maior banco de investimento da América Latina

BTG Pactual: A história de um banco que desafiou o status quo e se tornou referência em investimentos.

O Banco BTG Pactual (BPAC11) é um dos maiores bancos de investimentos da América Latina. Atuando em áreas como: Banco de investimento, Asset managment, Wealth management e varejo digital. André Esteves certamente foi uma pessoa visionária ao posicionar o banco em segmentos não tão convencionais. Focado em investimento, gestão de dívida e operações de fusão. O banco é o maior do segmento na América Latina e certamente conta com produtos e serviços que todos adoramos. Ademais, vamos analisar os dados e discutir os fatos que levaram o banco a se tornar esse gigante.

Disclaimer

Nada do que eu escrever aqui é recomendação de investimentos ou chamada para compra e venda. Tire suas próprias conclusões e veja o que é melhor para você. Resultados passados não são garantia de resultados futuros. Cuide do seu dinheiro, pois ninguém o fará para você.

Quantitativo

Para começar, quero enfatizar que para encontrar os números de qualquer empresa. Vale a pena, sempre recorrer ao RI (Relação com investidores). Logo, os dados que inicialmente encontrei no google eram ruins. Portanto, vamos tomar nossa análise usando principalmente o RI do BTG Pactual e o oceans14.com.br. Portanto, o que constatei foi:

• Preço sobre valor patrimonial em 2,213. Sobretudo, nessa altura indica que não há uma folga no preço para se usar como vantagem.
• Dividendos não são um fator chave na minha visão. Contudo, devo ressaltar uma consistência na distribuição. Pagamento recorrente desde 2017.
• Volume diário negociado acima de R$249mi.
• PDD, provisão de devedores duvidoso muito interessante aqui. -R$972mi representando a aversão ao risco da empresa nesse cenário de juros altos e governo instável. Acredito que é a primeira vez que vejo isso em um banco quando analiso. 
• Lucro líquido crescente e muito estável na casa de R$11,79bi. Portanto 19% superior ao ano de 2023. 
• A operação de crédito da empresa aumentou 29%. Sendo bem gerida, isso é um marco importante para a empresa. Uma vez que dívidas com juros altos como agora, são uma boa fonte de renda para o banco. 
• As taxas de depósitos também seguem alta e estável. Isso contribui para que o banco possa emprestar mais dinheiro e coletar dividendos via juros. 

Qualitativo

• Um dos slogans do banco BTG é: “Mais de 1.000 investimentos ao seu alcance.” Você já até imagina o porque…
• Fusões e Aquisições (M&A): Assessoria em processos de compra e venda de empresas, fusões, joint ventures e outras operações societárias.
• Reestruturação de Dívidas: Soluções para empresas em dificuldades financeiras, incluindo renegociação de dívidas e reestruturação de passivos.
• Fundos de Investimento: Gestão de fundos de investimento em diversas classes de ativos, como renda fixa, renda variável, multimercado e investimentos alternativos.
• Mandatos Personalizados: Gestão de carteiras de investimentos sob medida para clientes com necessidades específicas.
• Serviços Bancários: Conta corrente, cartão de crédito, transferências, pagamentos e outros serviços bancários.
• Crédito para Empresas: Oferta de crédito para empresas de diversos portes, incluindo capital de giro, financiamento de projetos e crédito estruturado.
• Câmbio: Operações de câmbio para pessoas físicas e jurídicas.
• Seguros: Oferta de seguros de vida, previdência e outros ramos.
• Outra informação útil e importante é que o Banco BTG Pactual detém posição acionária relevante no BPAN4. Então investir nele é investir nos dois. 
• Dá uma olhada nesse vídeo aqui que tem coisa legal sobre o banco.

Técnica

Olhando para o gráfico vemos que o preço está acima da média de 200 períodos. Não há sinais de recuo e acredito que o banco está com momentum. Portanto, qualquer recuo na média deve ser encarado como uma oportunidade de adquirir uma participação. 

Perguntas frequentes sobre o Banco BTG Pactual BPAC11

• Qual é o preço atual das ações?

Você pode consultar o preço das ações do BPAC11 aqui e aqui. Na data que escrevo R$31,55.

• Qual é o valor de mercado da empresa?

R$122,2BI, uma pechincha. Só em ativos ele detém R$647bi.

• Qual é a faixa de negociação do preço das ações em um ano?

A faixa de preço é de R$31,55.

• Qual é o índice P/L (preço/lucro) da empresa?

O P/L da empresa é de 10,37.

• Qual é a relação entre caixa e vendas da empresa?

A relação entre caixa e vendas de uma empresa, como a BPAC11 (Banco BTG Pactual), é um indicador financeiro importante que pode fornecer insights sobre a saúde financeira e a eficiência operacional da companhia. Essa relação é geralmente expressa como um índice, que pode ser calculado de diferentes formas, dependendo do tipo de análise que se deseja realizar.

• Ações BPAC11 pagam dividendos?

Sim, pagam dividendos regularmente desde 2017.

• Quais são os riscos de investir no BPAC11?

Cada um precisa calcular o risco que aceita correr em vias de alcançar um retorno.

• Quais são os pontos positivos do BTG Pactual?

4 em 1: Banco de Investimento, Asset Management, Wealth Management e Varejo Digital.

Calma, que já está acabando…

• Quais são as expectativas futuras para o banco?

O banco está estruturado e com ativos o suficiente para prosperar muito em um cenário de juros menores e inflação menor. 

• Vale a pena investir no BPAC11?

Acredito que cada um tenha que fazer suas investigações sobre.

• Qual a diferença entre BPAC3 e BPAC11?

BPAC3 = Ordinária > Preferência de votação e dividendos menores. BPAC11 = Units, prioridade e dividendos maiores. BPAC11 é mais líquida também.

• Quem é dono da BTG Pactual?

André Santos Esteves detém majoritariamente 35.6%. 

• É seguro investir no BTG Pactual?

Ser sócio do maior banco de investimentos da América Latina e um dos maiores gestores de patrimônio, fusões e dívidas for para você. Todavia, podemos dizer que há uma grande probabilidade de ser seguro. 

Resumão sobre o banco BTG Pactual

Eu até aqui não tinha analisado o banco em todos os meus anos como investidor. Ademais, vejo muito potencial no banco e acredito que tem uma estrutura sólida para seguir crescendo e consolidando suas operações. Contudo, a quantidade de ativos somados a seu forte fluxo de caixa e sua operação bem estruturada me levam a crer que esse negócio é de alto potencial.

Sua presença no digital também contribui para sua marca. Entretanto, no reclame aqui a empresa detém nota 7/10. Acredito que isso mancha a imagem. Mas, não tira o brilho 8/10. Jóia da coroa.