Itaúsa S.A. (ITSA3): análise completa e indicadores B3

A Itaúsa S.A. (ITSA3) é uma das companhias de destaque do mercado de capitais brasileiro, com atuação consolidada no segmento de Financeiro / Holding Diversificada. Com histórico corporativo iniciado em 1966, a companhia consolidou forte posicionamento competitivo em seu setor de atuação, aliando eficiência operacional, inovação e disciplina na alocação de capital.

Listada na B3 no segmento B3 (Nível 1), a empresa é acompanhada de perto por investidores institucionais e pessoas físicas que buscam avaliar seus múltiplos de valuation, capacidade de geração de caixa e sustentabilidade de resultados ao longo dos ciclos econômicos.

Quem é a Itaúsa S.A. e o que ela faz?

A Itaúsa S.A. atua com foco em excelência operacional e atendimento à demanda nacional e internacional em seu mercado. Sua estrutura conta com equipes especializadas, ativos industriais e comerciais estratégicos e governança alinhada às melhores práticas da B3. A gestão corporativa é liderada por Alfredo Egydio Setubal, que conduz o plano estratégico de longo prazo focado em rentabilidade sobre o capital investido e geração de valor aos acionistas.

A estratégia corporativa de ITSA3 combina gestão de custos, preservação de liquidez e busca constante por diferenciação competitiva frente aos pares setoriais.

Ficha Técnica e Indicadores

Veja as métricas do ativo e navegue pelos detalhes do setor ou compare com outros pares na B3:

Atributo	Detalhe / Valor
Ticker da Ação	ITSA3
Setor de Atuação	Financeiro / Holding Diversificada
Tipo de Ação	Ordinária (ON)
Cotação Atual	R$ 10,65
Variação Diária	+0,38%
Valor de Mercado	R$ 109,5 Bilhões
Liquidez Média Diária	R$ 14,0 Milhões (ITSA3)
Segmento de Listagem	B3 (Nível 1)

Indicadores Fundamentalistas

Os múltiplos de ITSA3 refletem a dinâmica patrimonial e operacional da empresa. Acompanhe a aba de dividendos e utilize o comparador para analisar o histórico completo do ativo.

Indicador Fundamentalista	Valor	Diagnóstico do Ativo
Dividend Yield (12m)	8,40%	Retorno em proventos distribuídos nos últimos doze meses.
P/L (Preço sobre Lucro)	6,80x	Múltiplo de avaliação com base nos lucros reportados.
P/VP (Preço sobre Valor Patrimonial)	1,05x	Relação entre o valor de mercado e o patrimônio líquido contábil.
ROE (Retorno sobre Patrimônio)	16,80%	Capacidade de rentabilizar o capital próprio dos acionistas.
Margem Líquida	92,50% (Holding)	Conversão da receita líquida em resultado líquido final.
Margem EBITDA	N/A (Holding)	Geração operacional de caixa antes de juros, impostos e depreciação.
Dívida Líquida / EBITDA	0,25x	Grau de alavancagem financeira e solvência da estrutura de capital.

Desempenho Financeiro (Resultado)

A Itaúsa S.A. reporta seus resultados trimestrais e anuais com foco em transparência e geração de valor de longo prazo aos investidores.

Consulte o calendário corporativo para checar as próximas datas de corte e divulgações de resultados de ITSA3.

Diagnóstico de 5 Anos e Desempenho Recente

• Sazonalidade Atual: Não há sazonalidade operacional direta por se tratar de uma holding pura, dependendo do calendário de apuração e declaração de proventos das investidas, notadamente do Itaú Unibanco.
• Evolução da Liquidez nos Últimos 5 Anos: As ações ordinárias ITSA3 possuem excelente liquidez na B3 com negociação diária expressiva, embora historicamente menor que a das preferenciais ITSA4.
• Caixa Líquido e Endividamento nos Últimos 5 Anos: A dívida líquida da holding encontra-se em patamar insignificante após a conclusão do ciclo de desinvestimento parcial das ações da XP Inc., preservando estrutura patrimonial ultrassólida.
• Ritmo de Crescimento nos Últimos 5 Anos: O resultado financeiro da holding cresceu a passos firmes, refletindo os sucessivos recordes de lucro do Itaú Unibanco (ROE acima de 21%) e a recuperação operacional de Dexco e CCR.

Tabela Comparativa de 5 Anos (2021 – 2026)

Ano / Período	Receita Líquida	EBITDA	Margem EBITDA	Lucro Líquido	Caixa Líquido / Dívida Líquida	Dívida Líq. / EBITDA
2021	R$ 12.800 Mi	R$ 12.450 Mi	97,2%	R$ 12.210 Mi	-R$ 5.800 Mi	0,46x
2022	R$ 13.900 Mi	R$ 13.500 Mi	97,1%	R$ 13.100 Mi	-R$ 4.200 Mi	0,31x
2023	R$ 14.100 Mi	R$ 13.700 Mi	97,1%	R$ 13.350 Mi	-R$ 3.100 Mi	0,22x
2024	R$ 14.650 Mi	R$ 14.200 Mi	96,9%	R$ 13.800 Mi	-R$ 2.800 Mi	0,19x
2025	R$ 14.950 Mi	R$ 14.550 Mi	97,3%	R$ 14.050 Mi	-R$ 2.600 Mi	0,18x
2026 (LTM / Atual)	R$ 15.200 Mi	R$ 14.800 Mi	97,3%	R$ 14.250 Mi	-R$ 2.450 Mi	0,17x

Ranking Setorial e Comparativo

Acesse o nosso ranking setorial para avaliar o desempenho comparativo de ITSA3 frente aos seus pares na B3.

Posição no Ranking Setorial	Comparação com Principais Concorrentes e Pares
Destaque em Representatividade Setorial	Concorrentes e Pares de Mercado: Bradespar (BRAP4), BB Seguridade (BBSE3), Simpar (SIMH3) e investimento direto em Itaú Unibanco (ITUB3 / ITUB4).

Carteira Recomendada

• Alocação Sugerida: Avaliada conforme o perfil de risco do investidor e alocação setorial em portfólios diversificados na B3.
• Preço-Teto de Compra: Níveis de preço monitorados conforme modelos de desconto de fluxo de caixa e múltiplos históricos.

Alerta de Risco

Casa de Análise, Analista & Corretora

Veja as últimas noticias e posicionamentos institucionais sobre a companhia.

Consenso das Casas de Análise e Corretoras

• Preço-Alvo Médio de Mercado: R$ 13,00 (ITSA3)
• Recomendação Consensual: Compra para Dividendos
• Visão dos Analistas: O consenso de mercado pondera o valuation atual, os desafios operacionais do setor e as perspectivas macroeconômicas de médio prazo.

Opinião do Autor

“A análise de ITSA3 revela uma companhia relevante em seu nicho de atuação, cujos desafios e oportunidades devem ser acompanhados com rigor analítico pelos investidores que buscam equilíbrio entre risco, valuation e retorno sobre o capital na B3.”
— Equipe ThreeDolar Research

Patrocinador Oficial

Esta análise independente é trazida a você com o apoio institucional da ThreeDolar Research & Educacional.

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Perguntas Frequentes (FAQ)

Qual a diferença entre ITSA3 e ITSA4?

ITSA3 são as ações ordinárias com direito a voto em assembleia, enquanto ITSA4 são as ações preferenciais sem direito a voto mas com maior liquidez e prioridade tradicional em proventos.

O que é o desconto de holding de Itaúsa?

É a diferença entre o valor de mercado de Itaúsa na bolsa e a soma do valor de mercado de todas as suas participações (Itaú, CCR, Dexco, Alpargatas, etc.), que historicamente gira entre 18% e 22%.

Itaúsa paga proventos mensais?

Itaúsa paga proventos trimestrais regulares antecipados, além de pagamentos complementares robustos declarados ao longo do ano fiscal.

Disclaimer e Aviso de Risco

O conteúdo desta análise detalhada possui finalidade puramente educativa e informativa, não configurando, sob nenhuma circunstância, recomendação de compra, venda, manutenção ou alocação de quaisquer ativos financeiros ou valores mobiliários. O mercado de renda variável é inerentemente volátil e arriscado, estando sujeito a perdas totais ou parciais do capital investido. Decisões de investimento são de responsabilidade única e exclusiva do leitor. Resultados passados de rentabilidade não servem como garantia de retornos operacionais futuros.