BradSaúde (SAUD3): análise completa e indicadores B3
| Ticker | SAUD3 |
|---|---|
| Razão Social | Bradesco Saúde S.A. |
| Setor | Saúde |
| Fundação | 1984 |
| Sede | São Paulo, SP |
| CEO | João Alceu Amoroso Lima |
| CFO / DRI | Equipe Bradesco Seguros |
| Bolsa | B3 (Segmento Especial) |
O segmento de saúde suplementar corporativa no Brasil conta com a Bradesco Saúde S.A. (SAUD3) como uma das maiores e mais sólidas operadoras de planos de saúde do país, com ampla rede credenciada e histórico de solidez financeira. Com free float de apenas 8,6%, SAUD3 é uma ação de baixíssima liquidez mas ROE elevado de 24,8%. Esta análise detalha a estrutura da companhia e seus resultados recentes.
Quem é a BradSaúde e o que ela faz?
A Bradesco Saúde (B3: SAUD3) é a maior operadora de planos de saúde do Brasil por número de beneficiários corporativos, subsidiária do Grupo Bradesco Seguros (BBDC4). Opera planos empresariais e individuais com foco em clientes corporativos de médio e grande porte. A companhia possui mais de 4 milhões de beneficiários e é reconhecida pela ampla rede credenciada e atendimento premium.
Ficha Técnica e Indicadores
Navegue pelos detalhes do setor ou avalie a performance fundamentalista da BradSaúde em relação a seus pares usando nosso comparador de ações.
| Atributo | Detalhe / Valor |
|---|---|
| Ticker da Ação | SAUD3 |
| Setor de Atuação | Saúde |
| Tipo de Ação | Ordinária (ON) – SAUD3 |
| Cotação Atual | R$ 41,50 |
| Variação Diária | +0,24% |
| Valor de Mercado | R$ 18,7 Bilhões |
| Liquidez Média Diária | R$ 4,2 Milhões |
| Segmento de Listagem | B3 (Segmento Especial) |
Indicadores Fundamentalistas
Os múltiplos da BradSaúde refletem a sua posição competitiva e eficiência operacional. Acompanhe a aba de dividendos e utilize as tabelas para comparar com outras empresas da bolsa.
| Indicador Fundamentalista | Valor | Diagnóstico do Ativo |
|---|---|---|
| Dividend Yield (12m) | 5,10% | Dividend yield de 5,10% distribuído principalmente via JCP, com pagamentos regulares aprovados pelo conselho. |
| P/L (Preço/Lucro) | 10,30x | P/L de 10,30x é atrativo para uma operadora de saúde de alta qualidade e baixa alavancagem. |
| P/VP (Preço/Valor Patrimonial) | 2,57x | P/VP de 2,57x condizente com o ROE elevado e a solidez patrimonial da subsidiária Bradesco. |
| ROE | 24,80% | ROE de 24,8% muito acima da média do setor de saúde suplementar, reflexo da eficiência operacional. |
| Margem Líquida | 8,72% | Margem líquida de 8,72% adequada para o segmento de seguros de saúde com alta sinistralidade. |
| Dívida Líquida / EBITDA | 0,12x | Alavancagem praticamente nula de 0,12x, reflexo da solidez de balanço característica do grupo Bradesco. |
Desempenho Financeiro (Resultado)
No 1T26, a Bradesco Saúde manteve sua sólida performance operacional com crescimento de prêmios e controle de sinistralidade.
- Prêmios Ganhos: R$ 5,8 Bilhões no 1T26 (+9,4% frente ao 1T25).
- Lucro Líquido: R$ 502 Milhões no 1T26.
- Sinistralidade: 82,4%, em linha com o padrão histórico da operadora.
- Beneficiários: 4,2 milhões de vidas ativas ao final do período.
- JCP: Juros sobre Capital Próprio de R$ 2,12 por ação aprovados no trimestre.
Os prêmios cresceram 9,4% sustentados pelo reajuste contratual médio de 13,2% e pela expansão da carteira corporativa. A sinistralidade de 82,4% foi controlada pelo programa de gestão de saúde preventiva. O JCP aprovado de R$ 2,12/ação reforça a política de proventos. Verifique o calendário de dividendos.
Ranking Setorial e Comparativo
No segmento de operadoras de saúde da B3, a Bradesco Saúde compete com operadoras verticalizadas. Acesse nossos rankings setoriais para ver onde a companhia se localiza.
| Posicionamento Setorial | Comparação com Pares e Concorrentes Diretos |
|---|---|
| Líder em Planos Corporativos Premium | Hapvida (HAPV3): Modelo verticalizado focado nas classes B/C nas regiões Norte e Nordeste. SulAmérica (adquirida pela Rede D’Or RDOR3): Principal competidora no segmento corporativo paulista. |
Carteira Recomendada
- Alocação Sugerida: Indicada para perfis conservadores que buscam solidez e dividendos regulares. O baixo free float limita a liquidez.
- Preço-Teto de Compra: O P/L de 10,3x é atrativo. Monitorar a sinistralidade trimestral nos rankings de qualidade.
Alerta de Risco
- Alta Sinistralidade: Epidemias, envelhecimento da carteira ou surtos sazonais podem pressionar a sinistralidade para além de 85%.
- Baixíssima Liquidez: O free float de 8,6% torna a negociação de grandes posições muito difícil no mercado secundário.
- Risco Regulatório ANS: Reajustes autorizados pela ANS abaixo da inflação médica comprimem a margem operacional.
Casa de Análise, Analista & Corretora
As principais corretoras e casas de análise do mercado acompanham SAUD3 e publicam relatórios periódicos de valuation e recomendação de posicionamento nas ações.
Opinião do Autor
“A Bradesco Saúde é uma joia escondida na B3: ROE de 24,8%, balanço sólido e JCP regular. O único obstáculo é a liquidez reduzida que limita o acesso ao varejo de investidores.” — Equipe ThreeDolar Research
Usuário & Comentário (Comunidade)
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- André F.: “Tenho SAUD3 há 5 anos. O JCP cai todo semestre na conta. Pouca liquidez, mas muito sólida.”
- Mariana C.: “É difícil de operar pelo spread, mas quem compra para dividendos está muito bem alocado.”
Perguntas Frequentes (FAQ)
A Bradesco Saúde paga JCP?
Sim. A companhia distribui Juros sobre Capital Próprio trimestralmente. No 1T26, aprovou R$ 2,12 por ação.
Qual o free float da SAUD3?
O free float da SAUD3 é de aproximadamente 8,6%, tornando-a uma das ações de menor liquidez da B3.
Qual a sinistralidade da Bradesco Saúde?
A sinistralidade no 1T26 foi de 82,4%, em linha com o padrão histórico e com o setor de saúde suplementar.
Disclaimer e Aviso de Risco
O conteúdo desta análise detalhada possui finalidade puramente educativa e informativa, não configurando, sob nenhuma circunstância, recomendação de compra, venda, manutenção ou alocação de quaisquer ativos financeiros ou valores mobiliários. O mercado de renda variável é inerentemente volátil e arriscado, estando sujeito a perdas totais ou parciais do capital investido. Decisões de investimento são de responsabilidade única e exclusiva do leitor. Resultados passados de rentabilidade não servem como garantia de retornos operacionais futuros.
Referências
- Relações com Investidores do Grupo Bradesco Seguros
- Demonstrações Financeiras SUSEP do 1T26
- Dados da ANS — Beneficiários de Planos de Saúde
♟ ThreeDolar · Rankings
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Comecei a investir em 2014, minhas primeira ações foram da ABEV3 (R$50). Já trabalhei com forex, futuros, cripto e derivativos. Aqui, compartilho ideias de forma descontraída.