Guardian Real Estate FII (GARE11): análise completa e indicadores B3

A Guardian Real Estate FII (GARE11) é uma das referências do mercado de capitais brasileiro, com atuação consolidada no segmento de Fundos Imobiliários / Renda Urbana e Logística. Com histórico corporativo iniciado em 2020, a companhia consolidou forte posicionamento competitivo em seu setor de atuação, aliando eficiência operacional, inovação e disciplina na alocação de capital.

Listada na B3 no segmento B3 (Fundos de Investimento Imobiliário), a organização é acompanhada de perto por investidores institucionais e pessoas físicas que buscam avaliar seus múltiplos de valuation, capacidade de geração de caixa e sustentabilidade de resultados ao longo dos ciclos econômicos.

Quem é a Guardian Real Estate FII e o que ela faz?

A Guardian Real Estate FII atua com foco em excelência operacional e atendimento à demanda de investidores e parceiros em seu mercado. Sua estrutura conta com equipes especializadas, ativos comerciais estratégicos e governança alinhada às melhores práticas da B3. A gestão corporativa é liderada por Guardian Gestora (Gustavo Asse), que conduz o plano estratégico de longo prazo focado em rentabilidade sobre o capital investido e geração de valor aos cotistas e acionistas.

A estratégia corporativa de GARE11 combina gestão de custos, preservação de liquidez e busca constante por diferenciação competitiva frente aos pares setoriais.

Ficha Técnica e Indicadores

Veja as métricas do ativo e navegue pelos detalhes do setor ou compare com outros pares na B3:

Atributo	Detalhe / Valor
Ticker de Negociação	GARE11
Setor de Atuação	Fundos Imobiliários / Renda Urbana e Logística
Tipo de Ativo	Cotas / Ações B3
Cotação Atual	R$ 8,62
Variação Diária	+0,35%
Valor de Mercado	R$ 2,65 Bilhões
Liquidez Média Diária	R$ 7,5 Milhões
Segmento de Listagem	B3 (Fundos de Investimento Imobiliário)

Indicadores Fundamentalistas

Os múltiplos de GARE11 refletem a dinâmica patrimonial e operacional da empresa. Acompanhe a aba de dividendos e utilize o comparador para analisar o histórico completo do ativo.

Indicador Fundamentalista	Valor	Diagnóstico do Ativo
Dividend Yield (12m)	11,40%	Retorno em proventos distribuídos nos últimos doze meses.
P/L ou Múltiplo de Resultados	8,20x (Equivalente)	Múltiplo de avaliação com base nos resultados operacionais reportados.
P/VP (Preço sobre Valor Patrimonial)	0,93x	Relação entre o valor de mercado e o patrimônio líquido contábil.
ROE ou Rentabilidade sobre PL	12,20%	Capacidade de rentabilizar o capital próprio dos investidores.
Margem Líquida	88,50%	Conversão da receita operacional líquida em resultado líquido final.
Margem EBITDA	91,00%	Geração operacional de caixa antes de juros, impostos e amortização.
Dívida Líquida / EBITDA ou LTV	2,30x (LTV 24,5%)	Grau de alavancagem financeira e solvência da estrutura de capital.

Desempenho Financeiro (Resultado)

A Guardian Real Estate FII reporta seus resultados periódicos com foco em transparência e geração de valor de longo prazo aos investidores.

Consulte o calendário corporativo para checar as próximas datas de corte e divulgações de resultados de GARE11.

Diagnóstico de 5 Anos e Desempenho Recente

• Sazonalidade Atual: O mercado imobiliário comercial e logístico não possui sazonalidade climática acentuada, operando sob contratos atípicos de longo prazo (BTS e Sale-and-Leaseback) indexados ao IPCA, garantindo estabilidade de fluxo financeiro independente de ciclos trimestrais.
• Evolução da Liquidez nos Últimos 5 Anos: A liquidez diária do fundo saltou de cerca de R$ 800 mil na época do antigo ticker GALG11 para uma média de R$ 7,5 milhões ao dia após a fusão de portfólio, emissões sucessivas de cotas e rebranding para GARE11, tornando-o um dos FIIs mais negociados do varejo brasileiro.
• Caixa Líquido e Endividamento nos Últimos 5 Anos: A estrutura de capital do fundo utiliza alavancagem moderada estruturada via securitização (CRIs imobiliários) para aquisições de imóveis de alta qualidade (como lojas do GPA e galpões BRF), mantendo o indicador LTV rigorosamente controlado em torno de 24% a 28% do valor total dos ativos.
• Ritmo de Crescimento nos Últimos 5 Anos: No ciclo de 2021 a 2026, o patrimônio líquido do fundo expandiu de menos de R$ 600 milhões para mais de R$ 2,65 bilhões (CAGR de crescimento patrimonial superior a 35% ao ano), impulsionado por emissões públicas de cotas e consolidação de ativos urbanos resilientes.

Tabela Comparativa de 5 Anos (2021 – 2026)

Ano / Período	Receita Líquida	EBITDA	Margem EBITDA	Lucro Líquido	Caixa Líquido / Dívida Líquida	Dívida Líq. / EBITDA
2021	R$ 58 Mi	R$ 54 Mi	93,1%	R$ 52 Mi	-R$ 120 Mi	2,22x
2022	R$ 92 Mi	R$ 85 Mi	92,4%	R$ 81 Mi	-R$ 210 Mi	2,47x
2023	R$ 138 Mi	R$ 126 Mi	91,3%	R$ 121 Mi	-R$ 340 Mi	2,70x
2024	R$ 225 Mi	R$ 205 Mi	91,1%	R$ 198 Mi	-R$ 510 Mi	2,49x
2025	R$ 285 Mi	R$ 259 Mi	90,9%	R$ 251 Mi	-R$ 610 Mi	2,36x
2026 (LTM / Atual)	R$ 310 Mi	R$ 282 Mi	91,0%	R$ 274 Mi	-R$ 650 Mi	2,30x

Ranking Setorial e Comparativo

Acesse o nosso ranking setorial para avaliar o desempenho comparativo de GARE11 frente aos seus pares na B3.

Posição no Ranking Setorial	Comparação com Principais Concorrentes e Pares
Destaque em Representatividade Setorial	Concorrentes e Pares de Mercado: TRX Real Estate (TRXF11), BTG Pactual Logística (BTLG11), CSHG Logística (HGLG11) e Alianza Trust Renda Imobiliária (ALZR11).

Carteira Recomendada

• Alocação Sugerida: Avaliada conforme o perfil de risco do investidor e alocação setorial em portfólios diversificados na B3.
• Preço-Teto de Compra: Níveis de preço monitorados conforme modelos de fluxo de caixa descontado e múltiplos históricos de mercado.

Alerta de Risco

Casa de Análise, Analista & Corretora

Veja as últimas noticias e posicionamentos institucionais sobre a companhia.

Consenso das Casas de Análise e Corretoras

• Preço-Alvo Médio de Mercado: R$ 9,50 (GARE11)
• Recomendação Consensual: Compra para Renda / Dividendos
• Visão dos Analistas: O consenso de mercado pondera a rentabilidade atual, o valuation atrativo e a capacidade de execução da estratégia frente ao cenário macroeconômico.

Opinião do Autor

“A análise de GARE11 revela um ativo com forte posicionamento em sua classe de investimento, cujos fundamentos e rentabilidade devem ser acompanhados com rigor técnico pelos investidores que buscam equilíbrio entre previsibilidade de renda, valuation e proteção patrimonial na B3.”
— Equipe ThreeDolar Research

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Esta análise independente é trazida a você com o apoio institucional da ThreeDolar Research & Educacional.

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Perguntas Frequentes (FAQ)

Qual a diferença entre GALG11 e GARE11?

O fundo nasceu originalmente com o código GALG11 voltado com exclusividade para galpões logísticos. Em 2023, o regulamento foi aprovado pelos cotistas para expandir a tese para renda urbana e imóveis comerciais, mudando o ticker para GARE11.

Quais são os principais locatários dos imóveis do GARE11?

O portfólio conta com grandes companhias como Grupo Pão de Açúcar, Assaí Atacadista, BRF, Souza Cruz e centros logísticos locados para operadoras multinacionais em contratos atípicos de longo prazo.

Como são tributados os dividendos mensais de GARE11?

Os rendimentos distribuídos mensalmente para pessoas físicas são 100% isentos de Imposto de Renda, conforme a legislação federal vigente para fundos imobiliários com mais de 100 cotistas listados na B3.

Disclaimer e Aviso de Risco

O conteúdo desta análise detalhada possui finalidade puramente educativa e informativa, não configurando, sob nenhuma circunstância, recomendação de compra, venda, manutenção ou alocação de quaisquer ativos financeiros ou valores mobiliários. O mercado de renda variável é inerentemente volátil e arriscado, estando sujeito a perdas totais ou parciais do capital investido. Decisões de investimento são de responsabilidade única e exclusiva do leitor. Resultados passados de rentabilidade não servem como garantia de retornos operacionais futuros.