Marcopolo (POMO4): análise completa e indicadores B3
| Ticker | POMO4 |
|---|---|
| Razão Social | Marcopolo S.A. |
| Setor | Industrial |
| Fundação | 1949 |
| Sede | Caxias do Sul, RS |
| CEO | André Vidal Armaganijan |
| CFO / DRI | Pablo Freitas Motta |
| Bolsa | B3 (Nível 2) |
O competitivo e tradicional setor industrial de bens de capital e fabricação de carrocerias de ônibus no Brasil e no mundo tem na Marcopolo S.A. sua liderança mais longeva e integrada. A companhia gerencia um amplo portfólio de soluções de transporte coletivo urbano e rodoviário, fabricando desde micro-ônibus e ônibus intermunicipais até modelos double-decker premium de longa distância (Geração 8), além de atuar no segmento metroferroviário leve (Marcopolo Rail) e em carrocerias para vans escolares. A tese de investimentos na Marcopolo assenta-se na diversificação internacional de receitas (com unidades fabris na Austrália – Volgren, África do Sul, México e Colômbia) que atenua a volatilidade do mercado doméstico brasileiro, no forte poder de precificação do mix de alta tecnologia e no expressivo volume de contratos do programa federal “Caminho da Escola”.
Sediada em Caxias do Sul (RS) e fundada em 1949, a multinacional brasileira possui suas ações preferenciais (PN) listadas no Nível 2 de Governança Corporativa da B3 sob o ticker POMO4, garantindo liquidez relevante e sólida distribuição de proventos.
Quem é a Marcopolo e o que ela faz?
A Marcopolo é uma das maiores fabricantes globais de carrocerias de ônibus. A empresa atua no desenvolvimento, montagem e customização de estruturas metálicas de passageiros integradas a chassis de grandes montadoras (como Mercedes-Benz, Volvo, Scania e Volkswagen). A multinacional possui forte capilaridade de exportação, atendendo a mais de 100 países com forte atuação na América Latina e Austrália.
Ficha Técnica e Indicadores
Veja as métricas do ativo e navegue pelos detalhes do setor industrial ou compare com outros pares de fabricação de autopeças na B3:
| Atributo | Detalhe / Valor |
|---|---|
| Ticker da Ação | POMO4 |
| Setor de Atuação | Bens Industriais / Material de Transporte / Carrocerias e Autopeças |
| Tipo de Ação | Preferencial (PN) – POMO4 |
| Cotação Atual | R$ 5,99 |
| Variação Diária | +0,00% |
| Valor de Mercado | R$ 5,6 Bilhões |
| Liquidez Média Diária | R$ 42,8 Milhões |
| Segmento de Listagem | Nível 2 (B3) |
Indicadores Fundamentalistas
Os múltiplos da Marcopolo expressam uma companhia em seu auge operacional, gerando forte retorno sobre o patrimônio e pagamentos de proventos excepcionais aos acionistas. Acompanhe a aba de dividendos e utilize o comparador para ver as séries históricas.
| Indicador Fundamentalista | Valor | Diagnóstico do Ativo |
|---|---|---|
| Dividend Yield (12m) | 15,76% | Retorno em dividendos extraordinário, beneficiado pelo expressivo caixa operacional acumulado no fechamento dos últimos exercícios. |
| P/L (Preço/Lucro) | 6,00x | Múltiplo de P/L extremamente descontado para uma líder de setor, oferecendo excelente margem de segurança no valuation. |
| P/VP (Preço/Patrimônio) | 1,84x | Relação preço sobre patrimônio líquido condizente com a forte valorização dos ativos e fábricas do grupo. |
| ROE | 20,52% | Excepcional retorno sobre patrimônio líquido, amparado na eficiência de despesas fixas e melhoria do mix de produtos. |
| Margem Líquida | 15,77% | Margem líquida saudável e estável, protegida pelos contratos atrelados a reajustes inflacionários e receitas em moeda forte. |
| Dívida Líquida / EBITDA | 0,14x | Alavancagem financeira virtualmente nula, sinalizando balanço blindado contra ciclos macroeconômicos adversos. |
Desempenho Financeiro (Resultado)
A Marcopolo reportou resultados operacionais resilientes no primeiro trimestre de 2026, sustentada pela margem EBITDA expandida e excelente contribuição das subsidiárias internacionais.
- Lucro Líquido: R$ 264,6 Milhões (crescimento de 8,8% vs 1T25)
- EBITDA Ajustado: R$ 304,8 Milhões (alta de 16,3% vs 1T25, com margem de 18,4%)
- Receita Líquida: R$ 1,655 Bilhão (leve retração de 1,3% vs 1T25)
- Produção Consolidada: 2.997 unidades produzidas no trimestre fiscal
A receita líquida encerrou o trimestre estável em R$ 1,655 bilhão. Embora o volume físico de entregas no mercado doméstico tenha recuado ligeiramente (-9% na produção), o melhor mix de preços de veículos rodoviários pesados e a excelente performance operacional da Volgren na Austrália compensaram a menor produção. O EBITDA de R$ 304,8 milhões cresceu 16,3%, impulsionando a margem para 18,4% (+2,8 p.p.), comprovando o ganho de eficiência industrial. O lucro líquido avançou 8,8% atingindo R$ 264,6 milhões. Consulte o calendario societário para datas de futuras divulgações e assembleias.
Ranking Setorial e Comparativo
Consulte o nosso rankings setorial de bens industriais para avaliar a competitividade da Marcopolo na B3.
| Posição no Ranking Setorial | Comparação com Principais Concorrentes |
|---|---|
| Líder Absoluta em Carrocerias de Ônibus |
Tupy (TUPY3): Concorrente indireto em fundição pesada e autopeças para motorizações de veículos pesados, operando com múltiplos operacionais correlacionados ao volume automotivo. Fras-le (FRAS3): Fabricante de pastilhas de freios e materiais de fricção pertencente ao grupo Randon, com forte presença no mercado de reposição de pesados. |
Carteira Recomendada
- Alocação Sugerida: Peso sugerido estratégico de 3% em carteiras focadas em dividendos robustos, liquidez de mercado e liderança de nicho manufatureiro.
- Preço-Teto de Compra: Entrada considerada oportuna abaixo de R$ 6,50, patamar de preço que assegura boa margem de segurança contábil.
Alerta de Risco
- Volatilidade de Commodities Metálicas: Variações no custo do aço e do alumínio impactam diretamente a margem bruta de produção das carrocerias.
- Ciclicidade de Compras de Frotas: As renovações de frotas por parte das empresas de transporte intermunicipal e turismo dependem de linhas de crédito favoráveis.
- Exposição Cambial: Forte participação de exportações e receitas de subsidiárias estrangeiras no consolidado expõe o balanço a variações na taxa do dólar.
Casa de Análise, Analista & Corretora
Confira as últimas noticias de mercado relativas ao ativo.
Consenso das Casas de Análise e Corretoras
- Preço-Alvo Médio de Mercado: R$ 9,67
- Recomendação Consensual: Compra
- Visão de Corretoras (Santander e XP Investimentos): O Santander recomenda Compra com preço-alvo de R$ 10,50, justificando a força do portfólio na exportação e o patamar atrativo de dividend yield (15,76%). A XP Investimentos recomenda Compra com alvo de R$ 8,50, apontando resiliência de balanço com alavancagem de 0,14x. O BTG Pactual adota postura Neutra com preço-alvo de R$ 10,00, sinalizando potencial de valorização limitado após a recente alta histórica dos papéis.
Opinião do Autor
“A Marcopolo se consolidou como uma excelente pagadora de proventos na bolsa, amparada por um balanço desalavancado (0,14x) e forte mix de produtos de maior valor agregado (G8). Embora os volumes domésticos exijam atenção técnica, a diversificação da Volgren protege a receita.”
— **Equipe ThreeDolar Research**
Patrocinador Oficial
Esta análise independente é trazida a você com o apoio institucional da ThreeDolar Research & Educacional.
Usuário & Comentário (Comunidade)
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Comentários da Comunidade:
- Marcelo: “Dividend Yield de 15,76% é excelente para carregar na carteira de aposentadoria. Empresa muito focada em valor.”
- Juliana: “A margem EBITDA subindo para 18,4% no 1T26 mostra que, mesmo produzindo menos carrocerias, a empresa está sabendo cobrar caro pelos modelos de luxo.”
Perguntas Frequentes (FAQ)
Qual o dividend yield da Marcopolo (POMO4) em 2026?
O dividend yield da Marcopolo acumulado nos últimos 12 meses está em patamar excepcional de 15,76%, refletindo a forte distribuição de caixa operacional.
Qual a alavancagem financeira da Marcopolo em 2026?
A alavancagem Dívida Líquida/EBITDA está em nível virtualmente nulo de 0,14x, assegurando excelente robustez de caixa.
Quem é o CEO da Marcopolo (POMO4) em 2026?
O CEO (Diretor-Presidente) da Marcopolo é André Vidal Armaganijan, executivo focado no desenvolvimento de novos mercados globais e eletrificação.
Disclaimer e Aviso de Risco
O conteúdo desta análise detalhada possui finalidade puramente educativa e informativa, não configurando, sob nenhuma circunstância, recomendação de compra, venda, manutenção ou alocação de quaisquer ativos financeiros ou valores mobiliários. O mercado de renda variável é inerentemente volátil e arriscado, estando sujeito a perdas totais ou parciais do capital investido. Decisões de investimento são de responsabilidade única e exclusiva do leitor. Resultados passados de rentabilidade não servem como garantia de retornos operacionais futuros.
Referências
- Relações com Investidores da Marcopolo S.A. (ri.marcopolo.com.br)
- Site oficial da B3 (b3.com.br)
- Comissão de Valores Mobiliários (cvm.gov.br)
- Demonstrações Financeiras do Primeiro Trimestre de 2026 da Marcopolo
♟ ThreeDolar · Rankings
Compare POMO4 com as melhores ações da B3 nos nossos rankings fundamentalistas:
Comecei a investir em 2014, minhas primeira ações foram da ABEV3 (R$50). Já trabalhei com forex, futuros, cripto e derivativos. Aqui, compartilho ideias de forma descontraída.