TRX Real Estate FII (TRXF11): análise completa e indicadores B3

A TRX Real Estate FII (TRXF11) é uma das referências do mercado de capitais brasileiro, com atuação consolidada no segmento de Fundos Imobiliários / Renda Urbana e Varejo. Com histórico corporativo iniciado em 2019, a companhia consolidou forte posicionamento competitivo em seu setor de atuação, aliando eficiência operacional, inovação e disciplina na alocação de capital.

Listada na B3 no segmento B3 (Fundos de Investimento Imobiliário), a organização é acompanhada de perto por investidores institucionais e pessoas físicas que buscam avaliar seus múltiplos de valuation, capacidade de geração de caixa e sustentabilidade de resultados ao longo dos ciclos econômicos.

Quem é a TRX Real Estate FII e o que ela faz?

A TRX Real Estate FII atua com foco em excelência operacional e atendimento à demanda de investidores e parceiros em seu mercado. Sua estrutura conta com equipes especializadas, ativos comerciais estratégicos e governança alinhada às melhores práticas da B3. A gestão corporativa é liderada por TRX Investimentos (José Alves Neto), que conduz o plano estratégico de longo prazo focado em rentabilidade sobre o capital investido e geração de valor aos cotistas e acionistas.

A estratégia corporativa de TRXF11 combina gestão de custos, preservação de liquidez e busca constante por diferenciação competitiva frente aos pares setoriais.

Ficha Técnica e Indicadores

Veja as métricas do ativo e navegue pelos detalhes do setor ou compare com outros pares na B3:

Atributo	Detalhe / Valor
Ticker de Negociação	TRXF11
Setor de Atuação	Fundos Imobiliários / Renda Urbana e Varejo
Tipo de Ativo	Cotas / Ações B3
Cotação Atual	R$ 71,90
Variação Diária	+0,42%
Valor de Mercado	R$ 6,0 Bilhões
Liquidez Média Diária	R$ 11,2 Milhões
Segmento de Listagem	B3 (Fundos de Investimento Imobiliário)

Indicadores Fundamentalistas

Os múltiplos de TRXF11 refletem a dinâmica patrimonial e operacional da empresa. Acompanhe a aba de dividendos e utilize o comparador para analisar o histórico completo do ativo.

Indicador Fundamentalista	Valor	Diagnóstico do Ativo
Dividend Yield (12m)	14,20%	Retorno em proventos distribuídos nos últimos doze meses.
P/L ou Múltiplo de Resultados	7,05x (Equivalente)	Múltiplo de avaliação com base nos resultados operacionais reportados.
P/VP (Preço sobre Valor Patrimonial)	0,98x	Relação entre o valor de mercado e o patrimônio líquido contábil.
ROE ou Rentabilidade sobre PL	14,80%	Capacidade de rentabilizar o capital próprio dos investidores.
Margem Líquida	89,40%	Conversão da receita operacional líquida em resultado líquido final.
Margem EBITDA	91,10%	Geração operacional de caixa antes de juros, impostos e amortização.
Dívida Líquida / EBITDA ou LTV	2,49x (LTV 29,8%)	Grau de alavancagem financeira e solvência da estrutura de capital.

Desempenho Financeiro (Resultado)

A TRX Real Estate FII reporta seus resultados periódicos com foco em transparência e geração de valor de longo prazo aos investidores.

Consulte o calendário corporativo para checar as próximas datas de corte e divulgações de resultados de TRXF11.

Diagnóstico de 5 Anos e Desempenho Recente

• Sazonalidade Atual: O portfólio é 100% locado por meio de contratos atípicos de longo prazo (com prazos médios remanescentes superiores a 12 anos) com grandes redes como Assaí, GPA e Leroy Merlin, com reajustes anuais pelo IPCA, desfrutando de fluxo financeiro protegido de sazonalidades operacionais do varejo.
• Evolução da Liquidez nos Últimos 5 Anos: A liquidez média diária de TRXF11 subiu de R$ 1,5 milhão em 2021 para mais de R$ 11,2 milhões em 2026, impulsionada pelo ingresso massivo de cotistas pessoas físicas atraídos pela previsibilidade de proventos e crescimento do fundo.
• Caixa Líquido e Endividamento nos Últimos 5 Anos: A gestora utiliza ativamente a emissão de CRIs com prazos longos e taxas competitivas para viabilizar operações de Buy-to-Suit e Sale-and-Leaseback, reciclando capital e vendendo lojas maduras com lucro para amortizar alavancagem.
• Ritmo de Crescimento nos Últimos 5 Anos: O fundo se transformou em um dos gigantes do mercado brasileiro de renda urbana, saltando de R$ 1,2 bilhão em 2021 para R$ 6,0 bilhões em 2026, com presença em mais de 14 estados brasileiros.

Tabela Comparativa de 5 Anos (2021 – 2026)

Ano / Período	Receita Líquida	EBITDA	Margem EBITDA	Lucro Líquido	Caixa Líquido / Dívida Líquida	Dívida Líq. / EBITDA
2021	R$ 142 Mi	R$ 130 Mi	91,5%	R$ 124 Mi	-R$ 410 Mi	3,15x
2022	R$ 235 Mi	R$ 215 Mi	91,5%	R$ 204 Mi	-R$ 680 Mi	3,16x
2023	R$ 380 Mi	R$ 346 Mi	91,0%	R$ 332 Mi	-R$ 990 Mi	2,86x
2024	R$ 560 Mi	R$ 510 Mi	91,1%	R$ 492 Mi	-R$ 1.350 Mi	2,65x
2025	R$ 710 Mi	R$ 646 Mi	91,0%	R$ 624 Mi	-R$ 1.620 Mi	2,51x
2026 (LTM / Atual)	R$ 785 Mi	R$ 715 Mi	91,1%	R$ 690 Mi	-R$ 1.780 Mi	2,49x

Ranking Setorial e Comparativo

Acesse o nosso ranking setorial para avaliar o desempenho comparativo de TRXF11 frente aos seus pares na B3.

Posição no Ranking Setorial	Comparação com Principais Concorrentes e Pares
Destaque em Representatividade Setorial	Concorrentes e Pares de Mercado: Guardian Real Estate (GARE11), HSI Malls (HSML11), Alianza Trust (ALZR11) e Rio Bravo Renda Varejo (RBVA11).

Carteira Recomendada

• Alocação Sugerida: Avaliada conforme o perfil de risco do investidor e alocação setorial em portfólios diversificados na B3.
• Preço-Teto de Compra: Níveis de preço monitorados conforme modelos de fluxo de caixa descontado e múltiplos históricos de mercado.

Alerta de Risco

Casa de Análise, Analista & Corretora

Veja as últimas noticias e posicionamentos institucionais sobre a companhia.

Consenso das Casas de Análise e Corretoras

• Preço-Alvo Médio de Mercado: R$ 80,00 (TRXF11)
• Recomendação Consensual: Compra para Dividendos e Ganho de Capital
• Visão dos Analistas: O consenso de mercado pondera a rentabilidade atual, o valuation atrativo e a capacidade de execução da estratégia frente ao cenário macroeconômico.

Opinião do Autor

“A análise de TRXF11 revela um ativo com forte posicionamento em sua classe de investimento, cujos fundamentos e rentabilidade devem ser acompanhados com rigor técnico pelos investidores que buscam equilíbrio entre previsibilidade de renda, valuation e proteção patrimonial na B3.”
— Equipe ThreeDolar Research

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Esta análise independente é trazida a você com o apoio institucional da ThreeDolar Research & Educacional.

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Perguntas Frequentes (FAQ)

Quais são os principais inquilinos do TRXF11?

Mais de 80% da receita vem de gigantes do varejo essencial como Assaí Atacadista, Pão de Açúcar, Leroy Merlin e Obramax em contratos atípicos de longo prazo.

O que são os contratos atípicos de locação do fundo?

São contratos de longo prazo (15 a 20 anos) nos quais o locatário não pode rescindir unilateralmente sem indenizar a totalidade dos aluguéis futuros contratados, conferindo máxima previsibilidade ao cotista.

Como funciona a reciclagem de ativos da TRX?

A gestora adquire e desenvolve imóveis estratégicos, e quando surgem propostas vantajosas de mercado, vende os imóveis com ganho de capital e distribui lucros extraordinários aos cotistas.

Disclaimer e Aviso de Risco

O conteúdo desta análise detalhada possui finalidade puramente educativa e informativa, não configurando, sob nenhuma circunstância, recomendação de compra, venda, manutenção ou alocação de quaisquer ativos financeiros ou valores mobiliários. O mercado de renda variável é inerentemente volátil e arriscado, estando sujeito a perdas totais ou parciais do capital investido. Decisões de investimento são de responsabilidade única e exclusiva do leitor. Resultados passados de rentabilidade não servem como garantia de retornos operacionais futuros.