Qualicorp (QUAL3): análise completa e indicadores B3
| Ticker | QUAL3 |
|---|---|
| Razão Social | Qualicorp Consultoria e Corretora de Seguros S.A. |
| Setor | Saúde |
| Fundação | 1997 |
| Sede | São Paulo, SP |
| CEO | Renato Raduan |
| CFO / DRI | Raphael Prado |
| Bolsa | B3 (Novo Mercado) |
O mercado de planos de saúde coletivos por adesão no Brasil passa por profunda transformação regulatória e competitiva, tendo na Qualicorp (QUAL3) sua maior representante especializada na B3. A companhia atua como administradora e corretora de planos coletivos para diferentes categorias profissionais e associações. Esta análise detalha o modelo de negócio, os resultados do 1T26 com margem EBITDA de 41,1%, e as perspectivas para quem acompanha QUAL3.
Quem é a Qualicorp e o que ela faz?
A Qualicorp (B3: QUAL3) é a maior administradora de benefícios e corretora de planos de saúde coletivos por adesão do Brasil. Opera por meio de acordos com entidades de classe, associações profissionais e sindicatos, oferecendo acesso a planos de saúde com condições diferenciadas para seus associados. A empresa possui mais de 1,7 milhão de beneficiários ativos e tem como maior acionista o grupo SulAmérica.
Ficha Técnica e Indicadores
Navegue pelos detalhes do setor ou avalie a performance fundamentalista da Qualicorp em relação a seus pares usando nosso comparador de ações.
| Atributo | Detalhe / Valor |
|---|---|
| Ticker da Ação | QUAL3 |
| Setor de Atuação | Saúde |
| Tipo de Ação | Ordinária (ON) – QUAL3 |
| Cotação Atual | R$ 3,42 |
| Variação Diária | +1,18% |
| Valor de Mercado | R$ 1,1 Bilhão |
| Liquidez Média Diária | R$ 22,6 Milhões |
| Segmento de Listagem | B3 (Novo Mercado) |
Indicadores Fundamentalistas
Os múltiplos da Qualicorp refletem a sua posição competitiva e eficiência operacional. Acompanhe a aba de dividendos e utilize as tabelas para comparar com outras empresas da bolsa.
| Indicador Fundamentalista | Valor | Diagnóstico do Ativo |
|---|---|---|
| Dividend Yield (12m) | 9,11% | Dividend yield elevado de 9,11% para o setor de saúde, sustentado pela alta margem EBITDA e baixo nível de capex. |
| P/L (Preço/Lucro) | 23,72x | P/L de 23,72x reflete o prêmio pela qualidade do fluxo de caixa e margem da operação de corretagem. |
| P/VP (Preço/Valor Patrimonial) | 5,13x | P/VP de 5,13x indica forte geração de valor acima do custo de capital e alta rentabilidade sobre patrimônio. |
| ROE | 19,76% | ROE de 19,76% confirma a eficiência do modelo asset-light de administração de benefícios. |
| Margem Líquida | 41,10% | Margem EBITDA de 41,1% excepcional para o segmento, derivada do modelo de corretagem escalável. |
| Dívida Líquida / EBITDA | 0,85x | Alavancagem muito baixa de 0,85x, com caixa robusto que sustenta a política de distribuição de dividendos. |
Desempenho Financeiro (Resultado)
No 1T26, a Qualicorp apresentou resultados positivos de margem, com crescimento da base de beneficiários após período de ajuste.
- Receita Líquida: R$ 46,7 Milhões no 1T26 (+3,2% frente ao 1T25).
- Lucro Líquido: R$ 19,2 Milhões no 1T26.
- EBITDA: R$ 19,2 Milhões, com margem EBITDA de 41,1%.
- Beneficiários Ativos: 1,71 milhão de vidas administradas ao final do trimestre.
- Proventos: Dividendos e JCP pagos no período totalizando R$ 0,31 por ação.
A receita cresceu 3,2% sustentada pela retenção de beneficiários e pelo reajuste de tabelas. A margem EBITDA de 41,1% confirma o diferencial competitivo do modelo asset-light. O lucro líquido de R$ 19,2 milhões foi convertido parcialmente em proventos. Veja o calendário de dividendos para as próximas datas de pagamento.
Ranking Setorial e Comparativo
No universo de saúde suplementar da B3, a Qualicorp é singular em seu modelo de corretagem coletiva. Acesse nossos rankings setoriais para ver onde a companhia se localiza.
| Posicionamento Setorial | Comparação com Pares e Concorrentes Diretos |
|---|---|
| Líder em Administração de Benefícios Coletivos | Hapvida (HAPV3): Operadora verticalizada, modelo distinto. Rede D’Or (RDOR3): Hospitais premium, não comparável diretamente. |
Carteira Recomendada
- Alocação Sugerida: Adequada para carteiras de renda com foco em dividendos. A estabilidade do fluxo de beneficiários sustenta os proventos.
- Preço-Teto de Compra: O P/L de 23,72x e o DY de 9,11% indicam valuation justo. Acompanhe as notícias de proventos.
Alerta de Risco
- Churn de Beneficiários: A perda de convênios com entidades de classe pode reduzir a base de vidas administradas.
- Mudanças Regulatórias ANS: Alterações nas regras da ANS para planos coletivos por adesão impactam diretamente o modelo de negócios.
- Pressão de Concorrentes: Operadoras regionais e insuretechs disputam o mercado de PME com produtos mais flexíveis.
Casa de Análise, Analista & Corretora
As principais corretoras e casas de análise do mercado acompanham QUAL3 e publicam relatórios periódicos de valuation e recomendação de posicionamento nas ações.
Opinião do Autor
“A Qualicorp opera no nicho mais lucrativo da saúde suplementar: intermediação sem risco atuarial. O DY de 9,11% e a margem EBITDA de 41% fazem desta ação uma das mais interessantes do setor de saúde na B3.” — Equipe ThreeDolar Research
Usuário & Comentário (Comunidade)
Participe dos debates sobre QUAL3 na nossa comunidade de investidores.
- Paulo R.: “Comprei QUAL3 pelo dividendo. É um modelo de negócio simples e rentável, sem hospital, sem sinistro.”
- Carla M.: “A base de beneficiários preocupa, mas a margem compensa. Empresa sui generis na bolsa.”
Perguntas Frequentes (FAQ)
Qual a margem EBITDA da Qualicorp no 1T26?
A margem EBITDA da Qualicorp no 1T26 foi de 41,1%, reflexo do modelo asset-light de administração de benefícios.
A Qualicorp paga dividendos?
Sim. A companhia distribui dividendos e JCP regularmente, com dividend yield de 9,11% nos últimos 12 meses.
Quantos beneficiários a Qualicorp administra?
Ao final do 1T26, a Qualicorp contabilizava 1,71 milhão de beneficiários ativos em seus planos administrados.
Disclaimer e Aviso de Risco
O conteúdo desta análise detalhada possui finalidade puramente educativa e informativa, não configurando, sob nenhuma circunstância, recomendação de compra, venda, manutenção ou alocação de quaisquer ativos financeiros ou valores mobiliários. O mercado de renda variável é inerentemente volátil e arriscado, estando sujeito a perdas totais ou parciais do capital investido. Decisões de investimento são de responsabilidade única e exclusiva do leitor. Resultados passados de rentabilidade não servem como garantia de retornos operacionais futuros.
Referências
- Relações com Investidores da Qualicorp S.A.
- Relatório de Resultados do 1T26
- Portal da ANS — Caderno de Informações da Saúde Suplementar
♟ ThreeDolar · Rankings
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Comecei a investir em 2014, minhas primeira ações foram da ABEV3 (R$50). Já trabalhei com forex, futuros, cripto e derivativos. Aqui, compartilho ideias de forma descontraída.