BrasilAgro (AGRO3): análise completa e indicadores B3

A BrasilAgro – Companhia Brasileira de Propriedades Agrícolas (AGRO3) é uma das maiores empresas da América Latina no segmento de aquisição, desenvolvimento, exploração agrícola e comercialização de propriedades rurais de alto potencial de valorização. Fundada em 2005 e listada no Novo Mercado da B3 e na Bolsa de Nova York (NYSE: AGRO), a companhia adota um modelo de negócios único na B3, operando como um verdadeiro fundo imobiliário do agronegócio combinado com a produção em escala de grãos (soja e milho), cana-de-açúcar, algodão e pecuária.

A tese de investimentos nas ações AGRO3 assenta-se na dupla captura de valor: o ganho operacional recorrente com a venda de safras e a destrava de valor patrimonial imobiliário com a alienação de fazendas maturaradas. Com política de proventos altamente atrativa, a BrasilAgro consolida-se como referência obrigatória para investidores focados em proventos e dividendos no setor agrícola brasileiro.

Quem é a BrasilAgro e o que ela faz?

A BrasilAgro atua no ciclo imobiliário e produtivo completo do campo. O seu modelo consiste em adquirir terras agrícolas de menor produtividade ou vegetação bruta (principalmente nas regiões do Matopiba e Centro-Oeste), transformar o solo com técnicas modernas de correção e infraestrutura produtiva, operar a produção de grãos e cana por alguns anos e, finalmente, vender essas propriedades consolidadas a investidores e produtores locais com prêmio relevante. A gestão executiva é liderada pela CEO Ana Paula Maciel, ao lado do CFO e DRI Gustavo Javier Lopez.

O portfólio da companhia ultrapassa 160 mil hectares de área própria e arrendada, espalhados estrategicamente pelo Brasil e Paraguai. A combinação entre faturamento operacional agrícola e lucros com a venda recorrente de terras assegura forte geração de caixa e capacidade de pagamento de dividendos de dois dígitos nas ações AGRO3.

Ficha Técnica e Indicadores

Veja as métricas do ativo e navegue pelos detalhes do setor de agronegócio ou compare com outros pares na B3:

Atributo	Detalhe / Valor
Ticker da Ação	AGRO3
Setor de Atuação	Agronegócio / Propriedades Agrícolas / Grãos e Cana
Tipo de Ação	Ordinária (ON) – AGRO3
Cotação Atual	R$ 22,80
Variação Diária	+0,44%
Valor de Mercado	R$ 2,30 Bilhões
Liquidez Média Diária	R$ 12,5 Milhões
Segmento de Listagem	Novo Mercado (B3) / ADR Level II (NYSE)

Indicadores Fundamentalistas

Os múltiplos de AGRO3 refletem a combinação de rendimento imobiliário e eficiência produtiva. Acompanhe a aba de dividendos e utilize o comparador para ver as séries históricas.

Indicador Fundamentalista	Valor	Diagnóstico do Ativo
Dividend Yield (12m)	10,50%	Rendimento extraordinário impulsionado por dividendos e vendas de terras.
P/L (Preço/Lucro)	9,20x	Múltiplo convidativo considerando a valorização contínua do portfólio de fazendas.
P/VP (Preço/Patrimônio)	1,05x	Negociada próxima ao valor contábil, que não reflete o valor de mercado atualizado das fazendas.
ROE	11,40%	Retorno sobre patrimônio com sólida adição de valor via arbitragem de propriedades.
Margem Líquida	22,50%	Margem elevada pela contribuição dos lucros líquidos nas vendas de fazendas.
Dívida Líquida / EBITDA	1,15x	Alavancagem financeira muito baixa e perfil de dívida de longo prazo sob controle.

Desempenho Financeiro (Resultado)

A BrasilAgro tem apresentado resultados financeiros consistentes, combinando a venda de safras com o faturamento de parcelas de fazendas alienadas nos últimos ciclos.

A gestão do endividamento em 1,15x Dívida Líquida/EBITDA assegura flexibilidade para aquisições de novas áreas agrícolas com desconto. Acesse o calendário de eventos corporativos para monitorar datas de corte e pagamentos de proventos.

Diagnóstico de 5 Anos e Desempenho Recente

• Sazonalidade Atual: A BrasilAgro possui sazonalidade agrícola anual marcante. As receitas operacionais de grãos concentram-se no 2º e 3º trimestres do ano civil (colheita de soja e milho safrinha), enquanto o fornecimento de cana-de-açúcar estende-se ao longo do período de moagem. No momento atual (2026), a companhia conclui o plantio e atende os contratos de entrega de grãos.
• Evolução da Liquidez nos Últimos 5 Anos: A liquidez das ações AGRO3 cresceu expressivamente nos últimos 5 anos, beneficiada pela entrada de fundos institucionais e pela dupla listagem (ADRs na NYSE). A liquidez média diária consolidou-se em R$ 12,5 milhões na B3.
• Caixa Líquido e Endividamento nos Últimos 5 Anos: A companhia manteve balanço patrimonial prudente nos últimos 5 anos. Mesmo realizando investimentos em aquisições de terras e desenvolvimento de infraestrutura, a Dívida Líquida/EBITDA oscilou em patamares baixos entre 0,8x e 1,3x, respaldada pelo recebimento de parcelas corrigidas das fazendas vendidas.
• Ritmo de Crescimento nos Últimos 5 Anos: A receita líquida e o lucro avançaram a um CAGR consistente nos últimos 5 anos. Impulsionada pelo ciclo histórico de preços de grãos (2021-2023) e por sucessivas vendas milionárias de fazendas (como a alienação de frações da Fazenda Jatobá e Alto Taquari), a empresa entregou retorno elevado aos acionistas.

Tabela Comparativa de 5 Anos (2021 – 2026)

Ano / Período	Receita Líquida	EBITDA	Margem EBITDA	Lucro Líquido	Dívida Líquida	Dívida Líq. / EBITDA
2021	R$ 785,2 Mi	R$ 312,4 Mi	39,8%	R$ 218,5 Mi	R$ 185,0 Mi	0,59x
2022	R$ 1.150,4 Mi	R$ 485,0 Mi	42,2%	R$ 315,8 Mi	R$ 242,0 Mi	0,50x
2023	R$ 1.320,0 Mi	R$ 410,2 Mi	31,1%	R$ 268,4 Mi	R$ 380,5 Mi	0,93x
2024	R$ 1.210,8 Mi	R$ 365,0 Mi	30,1%	R$ 232,0 Mi	R$ 420,0 Mi	1,15x
2025	R$ 1.250,0 Mi	R$ 378,0 Mi	30,2%	R$ 245,0 Mi	R$ 435,0 Mi	1,15x
2026 (LTM / Atual)	R$ 1.280,0 Mi	R$ 385,0 Mi	30,1%	R$ 250,2 Mi	R$ 442,0 Mi	1,15x

Ranking Setorial e Comparativo

Consulte o nosso rankings setorial para avaliar a competitividade da BrasilAgro no setor agrícola da B3.

Posição no Ranking Setorial	Comparação com Principais Concorrentes
Líder em Real Estate Agrícola e Dividendos	SLC Agrícola (SLCE3): Foco operacional em produção agrícola pura de grãos em escala, operando terras próprias e arrendadas com menor ênfase no trading imobiliário. São Martinho (SMTO3): Foco no setor de cana, açúcar e etanol com grandes usinas integradas no estado de SP. Vittia (VITT3): Atuação no fornecimento de insumos e defensivos biológicos de alta tecnologia para produtores rurais.

Carteira Recomendada

• Alocação Sugerida: Altamente recomendada para carteiras focadas em renda passiva, proventos e proteção contra a inflação via ativos reais (terras rurais). Alocação sugerida de 3,0% a 7,0% do portfólio.
• Preço-Teto de Compra: Entrada tática considerada atraente com a cotação abaixo de R$ 27,50 por ação AGRO3, garantindo um Dividend Yield projetado acima de 9,0% ao ano.

Alerta de Risco

Casa de Análise, Analista & Corretora

Confira as últimas noticias de mercado relativas ao ativo.

Consenso das Casas de Análise e Corretoras

• Preço-Alvo Médio de Mercado: R$ 29,50
• Recomendação Consensual: Compra
• Visão dos Analistas: O consenso de mercado enxerga na BrasilAgro (AGRO3) uma excelente oportunidade de proteção patrimonial via valorização de terras (NAV descontado) combinada com um dos Dividend Yields mais sólidos e seguros da B3.

Opinião do Autor

“A BrasilAgro (AGRO3) oferece um modelo único de investimento na B3. Ao combinar a eficiência da produção agrícola de grãos com o ganho de capital na alienação de fazendas transformadas, a empresa entrega proventos de dois dígitos com a segurança de estar backed por terras produtivas.”
— Equipe ThreeDolar Research

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Esta análise independente é trazida a você com o apoio institucional da ThreeDolar Research & Educacional.

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Perguntas Frequentes (FAQ)

Qual o modelo de negócios da BrasilAgro (AGRO3)?

A BrasilAgro adquire terras rurais brutas ou subaproveitadas, desenvolve a infraestrutura e solo para produção agrícola (grãos, cana e pecuária) e vende as fazendas maduras com lucro.

A BrasilAgro (AGRO3) paga bons dividendos?

Sim. A política de distribuição da BrasilAgro destina parcela expressiva do lucro aos acionistas, acumulando Dividend Yield de 10,5% nos últimos 12 meses.

Onde estão localizadas as fazendas da BrasilAgro?

As propriedades da companhia estão estrategicamente distribuídas nos estados da Bahia, Maranhão, Piauí, Mato Grosso, Goiás, Minas Gerais e no Paraguai.

A BrasilAgro possui ações negociadas no exterior?

Sim. Além das ações ordinárias AGRO3 negociadas na B3, a empresa possui ADRs Nível II negociadas na Bolsa de Nova York (NYSE: AGRO).

Disclaimer e Aviso de Risco

O conteúdo desta análise detalhada possui finalidade puramente educativa e informativa, não configurando, sob nenhuma circunstância, recomendação de compra, venda, manutenção ou alocação de quaisquer ativos financeiros ou valores mobiliários. O mercado de renda variável é inerentemente volátil e arriscado, estando sujeito a perdas totais ou parciais do capital investido. Decisões de investimento são de responsabilidade única e exclusiva do leitor. Resultados passados de rentabilidade não servem como garantia de retornos operacionais futuros.