Braskem (BRKM5): Análise Fundamentalista e Painel de Mercado
| Ticker | BRKM5 |
|---|---|
| Setor | Petroquímica |
| Fundação | 2002 (Camaçari, BA) |
| CEO | Helcio Tokeshi |
| Conselho (Pres.) | Magda Chambriard |
| Valor de Mercado | R$ 7,37 Bilhões |
| Listagem | B3 Nível 1 |
| Liquidez Diária | R$ 48 Milhões |
| P/VP | -0,50x |
| P/L | -1,04x |
| ROE | Negativo |
| Div. Yield | 0,00% |
| Dívida Líq./EBITDA | 3,60x |
Quem é a Braskem e o que ela faz?
A Braskem S.A. é a maior produtora de resinas termoplásticas das Américas e líder mundial na produção de biopolímeros (como o polietileno verde de cana-de-açúcar). A empresa atua na primeira e segunda geração da cadeia petroquímica, produzindo matérias-primas essenciais como eteno, propeno, benzeno, além de resinas como polietileno (PE), polipropileno (PP) e policloreto de vinila (PVC).
Fundada em 2002 pela consolidação de diversos ativos petroquímicos sob o controle do grupo Odebrecht (Novonor) e da Petrobras, a empresa possui plantas industriais estrategicamente distribuídas no Brasil (nos polos de Camaçari, Triunfo, Paulínia e Rio de Janeiro), nos Estados Unidos, no México e na Alemanha. Suas ações preferenciais classe A são negociadas sob o ticker BRKM5 no segmento Nível 1 de governança corporativa da B3.
Pessoas Chave da Operação
- Helcio Tokeshi (Diretor-Presidente / CEO): Lidera a nova fase de governança da petroquímica após a entrada da gestora IG4 Capital.
- Magda Chambriard (Presidente do Conselho de Administração): Lidera o conselho da petroquímica, representando o alinhamento com a Petrobras.
Ação & Setor (Painel de Mercado)
Consulte os dados do papel e acesse a página do setor ou utilize a ferramenta do comparador setorial:
Indicador & Dividendo (Indicadores Fundamentalistas)
Os múltiplos da Braskem refletem a complexidade do momento de reestruturação operacional e financeira pela qual passa a empresa. Acompanhe a aba de dividendos ou simule métricas no comparador.
| Indicador Fundamentalista | Valor | Diagnóstico do Ativo |
|---|---|---|
| Dividend Yield (12m) | 0,00% | Sem distribuição recente devido aos prejuízos contábeis e à necessidade de conservação de caixa para desalavancagem. |
| P/L (Preço/Lucro) | -1,04x | Múltiplo negativo em função de prejuízos operacionais acumulados causados pela baixa no ciclo global do plástico e custos extraordinários. |
| P/VP (Preço/Patrimônio) | -0,50x | Patrimônio líquido contábil negativo sob efeito das grandes provisões ambientais de Maceió e desvalorizações cambiais da dívida. |
| ROE | Negativo | Rentabilidade distorcida pelo valor patrimonial negativo e prejuízos líquidos recentes. |
| Margem Líquida | -1,5% | Acomodada pela compressão dos spreads petroquímicos e forte peso dos serviços financeiros da dívida. |
| Dívida Líquida / EBITDA | 3,60x | Nível de endividamento financeiro que exige disciplina rígida do caixa livre e renegociações sob nova gestão. |
Desempenho Financeiro (Resultado)
A receita da Braskem é fortemente influenciada pela cotação do dólar e pelo preço internacional da nafta petroquímica, seu principal insumo produtivo adquirido da Petrobras e importado.
- Receita Líquida Anual: R$ 68,50 Bilhões
- Dívida Líquida Consolidada: R$ 26,20 Bilhões
- Margem EBITDA Ajustada: 8,5%
- Custos Extraordinários: Provisões de Maceió continuam pressionando as demonstrações financeiras do grupo.
A transição no bloco de controle societário para a IG4 Capital traz uma perspectiva de renegociação dos passivos e atração de novos parceiros industriais. Acompanhe os reportes de resultados em nosso calendário.
Ranking Setorial e Comparativo
Acesse a página de rankings setoriais para verificar a posição da empresa em relação aos concorrentes do setor químico e de materiais básicos da B3.
| Posição no Ranking Setorial | Comparação com Principais Concorrentes |
|---|---|
| Líder em Resinas Termoplásticas |
|
Carteira Recomendada
- Alocação Sugerida: Peso sugerido de **0% a 3%** em virtude da volatilidade e do risco operacional decorrente de endividamento.
- Preço-Teto de Compra: Entrada tática recomendada abaixo de **R$ 10,50**, de olho na evolução do plano de turnaround de longo prazo.
Alerta de Risco
- Alavancagem Elevada: Relação Dívida/EBITDA de 3,60x pressiona a capacidade de geração de valor no curto prazo.
- Passivos Ambientais: Risco residual associado ao evento geológico de Maceió e suas compensações remanescentes.
- Ciclo de Spreads: Forte dependência da recuperação do spread global petroquímico e flutuação da nafta.
Casa de Análise, Analista & Corretora
Confira as últimas noticias corporativas sobre o papel.
Consenso das Casas de Análise e Corretoras
- Preço-Alvo Médio de Mercado: R$ 11,80
- Recomendação Consensual: Manutenção
- Visão de Corretoras (BTG Pactual e Santander): Destacam que a tese de investimento mudou de perfil e tornou-se um caso de reestruturação sob a tutela da IG4 Capital. A evolução das negociações de dívida com os bancos credores e o spread internacional do PE/PP guiarão o rumo do papel.
Parecer do Analista Responsável
“A Braskem (BRKM5) é uma tese clássica de turnaround. A liderança industrial e infraestrutura são robustas, mas os riscos financeiros e de governança demandam cautela e monitoramento próximo da nova administração liderada por Helcio Tokeshi.”
— Júlio Vieira, Analista de Research CNPI
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Esta análise independente é trazida a você com o apoio institucional da ThreeDolar Research & Educacional.
Usuário & Comentário (Comunidade)
Acesse a comunidade para ver a opinião de outros investidores.
- Leitor A: “A entrada da IG4 Capital finalmente encerra o capítulo Novonor. Pode ser uma ótima aposta para médio prazo.”
- Leitor B: “Com patrimônio líquido negativo e sem pagar dividendos, prefiro ficar de fora até a dívida cair mais.”
Perguntas Frequentes (FAQ)
Q: Quem assumiu o controle da Braskem em 2026?
R: A gestora IG4 Capital passou a coordenar a reestruturação e o controle de forma compartilhada com a Petrobras, substituindo a Novonor (ex-Odebrecht).
Q: O que causou o problema geológico em Maceió?
R: A extração de sal-gema em minas subterrâneas pela petroquímica causou instabilidade no solo de bairros de Maceió (AL), resultando no fechamento de minas e no reassentamento de milhares de famílias.
Q: Por que o P/VP de BRKM5 está negativo?
R: O P/VP negativo indica que o Patrimônio Líquido contábil da empresa está menor do que zero, devido aos pesados prejuízos contábeis e provisões ambientais acumuladas.
Q: Qual o principal insumo da Braskem?
R: A nafta petroquímica, que é processada em craqueadores para gerar os monômeros (eteno e propeno) usados na fabricação de resinas.
Q: BRKM5 paga dividendos em 2026?
R: Não, atualmente a Braskem não está pagando dividendos (Dividend Yield de 0%) devido ao resultado líquido negativo e ao foco na preservação de caixa.
Disclaimer e Aviso de Risco
O conteúdo desta análise detalhada possui finalidade puramente educativa e informativa, não configurando, sob nenhuma circunstância, recomendação de compra, venda, manutenção ou alocação de quaisquer ativos financeiros ou valores mobiliários. O mercado de renda variável é inerentemente volátil e arriscado, estando sujeito a perdas totais ou parciais do capital investido. Decisões de investimento são de responsabilidade única e exclusiva do leitor. Resultados passados de rentabilidade não servem como garantia de retornos operacionais futuros.
Referências
- Portal de Relações com Investidores da Braskem S.A. (braskem-ri.com.br)
- Dados cadastrais e cotações da bolsa de valores B3 (b3.com.br)
- Sistema de Consulta de Demonstrativos Financeiros da CVM (cvm.gov.br)
- Relatórios e Fatos Relevantes divulgados sobre a reestruturação societária (IG4 Capital).
Comecei a investir em 2014, minhas primeira ações foram da ABEV3 (R$50). Já trabalhei com forex, futuros, cripto e derivativos. Aqui, compartilho ideias de forma descontraída.