Neoenergia S.A. (NEOE3)
| Razão Social | Neoenergia S.A. |
|---|---|
| Ticker B3 | NEOE3 (Delistada) |
| Tipo de Ativo | Ação Ordinária (ON) |
| Setor | Utilidade Pública / Energia Elétrica / Distribuição e Geração |
| Segmento | Geração, Distribuição, Transmissão e Comercialização |
| Fundação | 1997 (privatizações Coelba/Cosern) |
| Controladores | Iberdrola S.A. (Grupo Espanhol) |
| Sede | Rio de Janeiro, RJ, Brasil |
| Executivo-chefe | Eduardo Capelastegui Saiz (CEO) |
| Governança | Novo Mercado (até a OPA em 2026) |
| Site Oficial | neoenergia.com |
A Neoenergia S.A. é um dos maiores grupos privados integrados de energia elétrica no Brasil, operando uma infraestrutura verticalizada que engloba distribuição, geração renovável, transmissão e comercialização de energia em 18 estados brasileiros e no Distrito Federal. Fundada em 1997 sob o controle do grupo espanhol Iberdrola, a companhia era historicamente negociada na B3 sob o ticker NEOE3. Em 2026, a controladora concluiu com sucesso uma Oferta Pública de Aquisição (OPA) de ações para o fechamento de seu capital na B3, assumindo a quase totalidade de sua base societária e consolidando a Neoenergia como uma subsidiária de capital fechado do grupo europeu.
Quem é a Neoenergia e o que ela faz?
A consolidação da Neoenergia iniciou-se em 1997 através dos leilões de desestatização de concessionárias estaduais de distribuição de eletricidade nas regiões Norte e Nordeste, como a Coelba (Bahia) e a Cosern (Rio Grande do Norte), expandindo-se posteriormente com a Celpe (Pernambuco), a Elektro (São Paulo/Mato Grosso do Sul) e a distribuidora de Brasília. Sob a liderança acionária da Iberdrola, a holding concentrou esforços na expansão da infraestrutura física de rede e na conversão de sua matriz de geração para fontes renováveis.
O modelo de negócios apoia-se em concessões de distribuição reguladas reguladas pela ANEEL que atendem a mais de 17 milhões de consumidores, proporcionando fluxos de caixa previsíveis. A divisão de geração controla parques eólicos e solares e grandes hidrelétricas, enquanto a área de transmissão gera RAP baseada na disponibilidade física de linhas em diversos estados.
A liderança das diretrizes operacionais do grupo é comandada pelo Diretor Presidente Eduardo Capelastegui Saiz (CEO), responsável por guiar os pesados ciclos de investimentos e o plano de transição da companhia pós-conclusão do processo de fechamento de capital em 2026.
Ficha Técnica e Indicadores
Navegue pelos detalhes do setor de utilidade pública ou compare os múltiplos históricos da companhia no nosso comparador de ações:
| Indicador | Métrica / Valor Atual | Descrição |
|---|---|---|
| Cotação | R$ 33,80 | Preço da ação ordinária NEOE3 pré-fechamento de capital. |
| Variação Diária | +0,22% | Variação recente antes do encerramento das negociações regulares na bolsa. |
| Valor de Mercado | R$ 41,10 Bilhões | Capitalização de mercado consolidada avaliada na OPA. |
| Dividend Yield (12m) | 3,10% | Retorno em proventos acumulado no ano de referência. Veja a aba de dividendos. |
| P/L (Preço/Lucro) | 8,10x | Múltiplo de anos estimado para retorno de capital via lucros contábeis. |
| P/VP (Preço/Valor Patrimonial) | 1,12x | Ágio cobrado em bolsa sobre o patrimônio líquido contábil. |
| ROE (Retorno sobre Patrimônio) | 14,3% | Rentabilidade contábil líquida dos lucros sobre o capital próprio. |
| Margem Líquida | 9,1% | Proporção do faturamento bruto convertida em lucro líquido. |
| Dívida Líquida / EBITDA | 3,5x | Nível de alavancagem de passivos frente ao resultado operacional EBITDA consolidado. |
Política de Dividendos
A distribuição de dividendos e Juros sobre Capital Próprio (JCP) da Neoenergia concilia a amortização de investimentos em novos projetos de transmissão e geração limpa com o retorno aos sócios. Historicamente, a companhia mantinha um dividend yield moderado de 3,10% ao ano, priorizando reinvestimentos corporativos. Pós-OPA e fechamento de capital em 2026, a destinação dos lucros passa a ser deliberada de forma direta e exclusiva por sua controladora Iberdrola.
Desempenho e Resultados Financeiros
• Receita Líquida consolidada (anual): R$ 52,60 Bilhões (escala via rede de distribuição)
• Lucro Líquido Regulatório (1T26): R$ 1,20 Bilhão (forte avanço e recuperação de margens)
• EBITDA Regulatório (12m): R$ 14,20 Bilhões (geração de caixa operacional estável)
• Alavancagem financeira: Dívida líquida de R$ 51,65 Bilhões com índice de alavancagem sob controle em 3,5x
Os resultados contábeis reportados pela Neoenergia no primeiro trimestre de 2026 evidenciam a recuperação das margens operacionais nas distribuidoras e a entrada em operação de novos lotes físicos de transmissão de alta voltagem. O lucro líquido trimestral de R$ 1,2 bilhão confirma a resiliência operacional do portfólio mesmo sob despesas financeiras pressionadas pelas taxas de juros domésticas. A amortização planejada e a conclusão de ciclos de investimento em ativos de rede básica contribuem para manter a alavancagem controlada em 3,5x. Acompanhe os comunicados corporativos no calendário de eventos.
Posição Setorial e Rankings
Nos nossos rankings setoriais do mercado de utilidade pública, a Neoenergia posiciona-se no topo das maiores transmissoras privadas do Brasil por extensão de redes e detém a maior base física de consumidores regulados de distribuição sob controle privado nacional.
Comparação com Concorrentes e Pares
Compare os múltiplos históricos da Neoenergia com outras holdings elétricas reguladas no nosso comparador de ações:
| Empresa (Ticker) | Múltiplo P/L | Múltiplo P/VP | Retorno Patrimonial (ROE) | Alavancagem (Dív. Líquida / EBITDA) |
|---|---|---|---|---|
| Neoenergia (NEOE3) | 8,10x | 1,12x | 14,3% | 3,5x |
| Equatorial Energia (EQTL3) | 30,17x | 1,82x | 6,0% | 2,7x |
| CPFL Energia (CPFE3) | 8,80x | 2,10x | 23,7% | 2,3x |
Eventos e Notícias Recentes
Fique atualizado com os Fatos Relevantes societários acessando a seção de notícias da companhia. As notícias recentes em destaque abordam a conclusão da Oferta Pública de Aquisição (OPA) conduzida pela controladora espanhola Iberdrola, a captação de debêntures de infraestrutura para modernização da rede da Coelba e da Cosern e os ciclos de integração física conduzidos sob a liderança do CEO Eduardo Capelastegui.
Opinião e Nota da Comunidade
Interaja com outros investidores e veja as notas de recomendação na nossa comunidade online:
• Sentimento geral: Neutro (em função do fechamento de capital em 2026).
• Temas frequentes: “Fechamento de capital pela Iberdrola”, “Excelente escala física de ativos” e “Sólido crescimento operacional de 14%”.
Perguntas Frequentes (FAQ)
Por que as ações NEOE3 deixaram de ser negociadas na bolsa?
A Neoenergia passou por um processo de fechamento de capital (OPA) em 2026 conduzido por sua controladora espanhola Iberdrola, que passou a deter quase 98% do capital social do grupo, resultando no delisting das ações NEOE3 da B3.
Quem é a controladora da Neoenergia?
A Neoenergia é controlada majoritariamente pela Iberdrola S.A., uma das maiores empresas multinacionais de energia elétrica e serviços de utilidade pública do mundo, com sede na Espanha.
Qual é a área de atuação da Neoenergia no Brasil?
A Neoenergia atua de forma verticalizada em 18 estados do Brasil e no Distrito Federal, operando nos segmentos de distribuição (com distribuidoras como Coelba, Celpe, Cosern, Elektro e Neoenergia Brasília), transmissão de energia elétrica e geração limpa (parques eólicos, solares e hidrelétricas).
Disclaimer e Aviso de Risco
O conteúdo desta análise detalhada possui finalidade puramente educativa e informativa, não configurando, sob nenhuma circunstância, recomendação de compra, venda, manutenção ou alocação de quaisquer ativos financeiros ou valores mobiliários. O mercado de renda variável é inerentemente volátil e arriscado, estando sujeito a perdas totais ou parciais do capital investido. Decisões de investimento são de responsabilidade única e exclusiva do leitor. Resultados passados de rentabilidade não servem como garantia de retornos operacionais futuros.
Referências
- Portal de Relações com Investidores da Neoenergia
- Site oficial da B3
- Comissão de Valores Mobiliários (CVM)
- Fato Relevante de Oferta Pública de Aquisição (OPA) de Fechamento de Capital e Relatórios Financeiros da Neoenergia S.A.
Comecei a investir em 2014, minhas primeira ações foram da ABEV3 (R$50). Já trabalhei com forex, futuros, cripto e derivativos. Aqui, compartilho ideias de forma descontraída.