Paranapanema (PMAM3): análise completa e indicadores B3
| Ticker | PMAM3 |
|---|---|
| Razão Social | Paranapanema S.A. |
| Setor | Materiais Básicos |
| Fundação | 1961 |
| Sede | Santo André, SP |
| CEO | Julio César de Alencar |
| CFO / DRI | Igor de Lima Souza |
| Bolsa | B3 (Novo Mercado) |
O segmento de mineração, refino e metalurgia de metais não ferrosos no Brasil possui na Paranapanema S.A. (PMAM3) sua maior e única produtora nacional de cobre refinado, vergalhões, fios trefilados e ligas metálicas. No entanto, a companhia atravessa um dos momentos mais delicados de sua história financeira corporativa, operando sob regime de recuperação judicial. Esta análise detalha a complexa estrutura de dívida e capital da empresa, a queima de valor contábil, o plano de reestruturação de passivos com credores financeiros e as perspectivas fundamentadas para as ações PMAM3 na B3.
Quem é a Paranapanema e o que ela faz?
Fundada em 1961 como uma construtora e redirecionada à mineração e metalurgia, a Paranapanema (B3: PMAM3) é a principal refinadora de cobre primário no Brasil, operando a refinaria Caraíba (BA) e a unidade transformadora Eluma (SP), focadas no fornecimento de insumos metálicos industriais.
Ficha Técnica e Indicadores
Navegue pelos detalhes do setor ou avalie a performance fundamentalista da Paranapanema em relação a seus pares usando nosso comparador de ações.
| Atributo | Detalhe / Valor |
|---|---|
| Ticker da Ação | PMAM3 |
| Setor de Atuação | Materiais Básicos / Siderurgia e Metalurgia (Cobre) |
| Tipo de Ação | Ordinária (ON) – PMAM3 |
| Cotação Atual | R$ 0,23 |
| Variação Diária | +0,00% |
| Valor de Mercado | R$ 22,1 Milhões |
| Liquidez Média Diária | R$ 250,0 Milhões |
| Segmento de Listagem | Novo Mercado (B3) |
Indicadores Fundamentalistas
Os múltiplos da Paranapanema expressam o severo grau de insolvência patrimonial e a dependência do desfecho do processo de recuperação judicial homologado, com passivos que corroeram totalmente o patrimônio líquido da companhia. Acompanhe a aba de dividendos e utilize as tabelas para comparar com outras metalúrgicas da bolsa.
| Indicador Fundamentalista | Valor | Diagnóstico do Ativo |
|---|---|---|
| Dividend Yield (12m) | 0,00% | Distribuição nula de proventos em função dos prejuízos acumulados e restrições legais da recuperação judicial. |
| P/L (Preço/Lucro) | -0,05x | Múltiplo de P/L negativo contábil gerado pelo prejuízo líquido recorrente da operação. |
| P/VP (Preço/Valor Patrimonial) | -0,01x | Valor patrimonial líquido profundamente negativo contábil (passivo a descoberto). |
| ROE | -63,13% | Retorno sobre patrimônio negativo severo, refletindo a corrosão sistemática do capital societário. |
| Margem Líquida | -57,73% | Margem líquida deprimida devido ao elevado peso das despesas financeiras em relação à receita operacional. |
| Dívida Líquida / EBITDA | -23,38x | Múltiplo de alavancagem negativo e distorcido devido ao EBITDA contábil recorrente negativo. |
Desempenho Financeiro (Resultado)
Os resultados do primeiro trimestre de 2026 da Paranapanema foram postergados pela administração para meados de julho, refletindo a complexidade de consolidação do balanço sob o andamento de auditorias e o plano de reestruturação.
- Redução de Passivos: Prorrogação até 31 de julho de 2026 do prazo de condições suspensivas para acordo de liquidação parcial de R$ 4,2 bilhões em dívidas financeiras.
- Acordo DIP e Dação: Aditivo ao financiamento DIP aprovando quitação de R$ 849,6 milhões em dívidas com desconto superior a 95% via dação de estoque.
- Falta de Giro: A operação de refino Caraíba sofre com a falta de capital de giro e interrupções pontuais de fornecimento.
- Alerta de Penny Stock: A B3 sinalizou a companhia para regularizar a cotação das ações ordinárias PMAM3, que operam abaixo de R$ 1,00.
O endividamento total consolidado da empresa é de vários bilhões de reais, exigindo a aprovação do plano aditivo com credores e dação em pagamento de estoques para viabilizar a redução do passivo a descoberto. A companhia não distribui proventos e concentra o caixa na compra de concentrado de cobre. Consulte o calendário societário para datas de futuras divulgações oficiais de andamento.
Ranking Setorial e Comparativo
Acesse nossos rankings setoriais de materiais básicos e metalurgia da B3 para ver onde a companhia se localiza.
| Posicionamento Setorial | Comparação com Pares e Concorrentes Diretos |
|---|---|
| Ativo Especulativo em Recuperação Judicial |
Gerdau (GGBR4) e Usiminas (USIM5): Produtoras de aço carbono que operam com lucros estáveis, balanços sólidos e faturamento de bilhões de reais. Vale (VALE3): Gigante global de mineração de ferro com alta geração de caixa operacional e distribuição de dividendos. |
Carteira Recomendada
- Alocação Sugerida: Não recomendada para carteiras tradicionais de investimentos. O ativo é classificado estritamente como especulativo de alta volatilidade, condicionado ao sucesso da reestruturação operacional e societária da planta Caraíba.
- Preço-Teto de Compra: Entrada de altíssimo risco pela deterioração do patrimônio. Sugere-se acompanhar os comunicados de conversões de credores em ações antes de estimar preço-teto. Acompanhe as notícias judiciais da empresa.
Alerta de Risco
- Risco de Diluição: O plano prevê a conversão de bilhões em dívidas em novas ações ordinárias, com potencial de diluição quase total dos atuais minoritários.
- Descontinuidade Operacional: A falta de caixa para aquisição de matéria-prima (concentrado de cobre importado) pode paralisar as plantas fabri.
- Patrimônio Líquido Negativo: O passivo a descoberto de R$ 7,54 bilhões indica alto risco de insolvência caso os termos aditivos de desconto de dívida não funcionem.
Casa de Análise, Analista & Corretora
As corretoras e instituições financeiras nacionais não mantém cobertura de análise para as ações PMAM3 dada a situação de recuperação judicial e o alto risco de crédito. O papel é tratado consensual e estritamente como ativo especulativo de curto prazo.
Opinião do Autor
“O aditivo de quitação de R$ 849,6 milhões em dívidas com desconto superior a 95% é um passo importante para a Paranapanema, mas o passivo a descoberto de R$ 7,54 bilhões e a cotação a R$ 0,23 impõem cautela extrema diante da diluição societária iminente.”
— **Equipe ThreeDolar Research**
Usuário & Comentário (Comunidade)
Participe ativamente dos debates sobre PMAM3 no fórum da nossa comunidade de investidores de materiais básicos da B3.
- Julio: “Investir em PMAM3 hoje é pura especulação sobre o desconto das dívidas de R$ 4 bilhões. O operacional Caraíba sem caixa para importar concentrado de cobre não se sustenta.”
- Aline: “A B3 já deu o alerta sobre a ação estar abaixo de 1 real. Logo mais deve vir proposta de grupamento para juntar as ações ordinárias.”
Perguntas Frequentes (FAQ)
A Paranapanema (PMAM3) está em Recuperação Judicial?
Sim, a Paranapanema está em processo de Recuperação Judicial em andamento, buscando equacionar seus bilhões de reais em passivos com bancos e credores de insumos.
Qual o preço atual e valor de mercado da PMAM3?
As ações da Paranapanema estão cotadas na faixa de R$ 0,23, registrando uma capitalização de mercado residual de aproximadamente R$ 22,1 milhões na B3.
Por que o patrimônio da Paranapanema é considerado passivo a descoberto?
O patrimônio contábil está negativo em R$ 7,54 bilhões porque os prejuízos e o passivo circulante acumulados superam amplamente o valor dos ativos físicos da empresa.
Disclaimer e Aviso de Risco
O conteúdo desta análise detalhada possui finalidade puramente educativa e informativa, não configurando, sob nenhuma circunstância, recomendação de compra, venda, manutenção ou alocação de quaisquer ativos financeiros ou valores mobiliários. O mercado de renda variável é inerentemente volátil e arriscado, estando sujeito a perdas totais ou parciais do capital investido. Decisões de investimento são de responsabilidade única e exclusiva do leitor. Resultados passados de rentabilidade não servem como garantia de retornos operacionais futuros.
Referências
- Relações com Investidores da Paranapanema S.A. (paranapanema.com.br)
- Comunicados ao Mercado e Fatos Relevantes oficiais do plano de recuperação judicial da Paranapanema S.A.
- Formulários de Informações Trimestrais (ITR) enviados à Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e B3 S.A.
- Dados consolidados do setor de mineração e metalurgia de não ferrosos do Ministério de Minas e Energia (MME)
♟ ThreeDolar · Rankings
Compare PMAM3 com as melhores ações da B3 nos nossos rankings fundamentalistas:
Comecei a investir em 2014, minhas primeira ações foram da ABEV3 (R$50). Já trabalhei com forex, futuros, cripto e derivativos. Aqui, compartilho ideias de forma descontraída.