Terra Santa Propriedades Agrícolas (LAND3): análise completa e indicadores B3

O altamente lucrativo e pujante setor do agronegócio brasileiro encontra na Terra Santa Propriedades Agrícolas S.A. (LAND3) a única companhia listada na B3 com foco exclusivo e puro no modelo de *Real Estate* rural. Diferente de produtoras convencionais expostas a oscilações climáticas e custos de fertilizantes, a Terra Santa atua como proprietária de um portfólio de fazendas de altíssima produtividade no Mato Grosso, arrendando suas terras para gigantes como a SLC Agrícola (SLCE3). A tese de investimentos fundamenta-se no expressivo desconto entre o valor de mercado da companhia (R$ 915 milhões) e a avaliação do seu portfólio de terras pela S&P Global (R$ 2,796 bilhões), garantindo um desconto patrimonial de mais de 65% e margens EBITDA estruturais acima de 70%.

A companhia é fruto de uma profunda reestruturação societária concluída em 2021, quando a antiga Terra Santa Agro vendeu sua operação agrícola para a SLC Agrícola e converteu-se em uma gestora patrimonial de terras. O comando executivo é liderado pela Diretora-Presidente e de Relações com Investidores (DRI) **Mariana Dantas Mesquita**, contando com **José Lucas da Cruz Garcia** na Diretoria Financeira e o experiente investidor **Silvio Tini de Araújo** na Presidência do Conselho de Administração.

Quem é a Terra Santa Propriedades Agrícolas e o que ela faz?

A Terra Santa atua na gestão, valorização e arrendamento de propriedades agrícolas estratégicas no estado do Mato Grosso. A CEO Mariana Dantas Mesquita lidera a estratégia de otimização de contratos e segurança jurídica dos imóveis. A operação não assume riscos de plantio, defensivos agrícolas ou colheita de safra.

A principal fortaleza da Terra Santa é a previsibilidade de suas receitas, indexadas à cotação da saca de soja e garantidas por contratos de arrendamento de longo prazo com inquilinos de primeira linha como a SLC Agrícola. Em 2026, a avaliação independente da S&P Global estimou o valor das terras e benfeitorias em R$ 2,796 bilhões. No segundo trimestre de 2026, a companhia registrou EBITDA ajustado de R$ 17,4 milhões, mantendo margem EBITDA operacional de 74%, apesar de um ajuste puramente contábil de impairment sem saída de caixa em áreas em disputa judicial.

Ficha Técnica e Indicadores

Veja as métricas do ativo e navegue pelos detalhes do setor de agronegócio e propriedades rurais ou compare com outros pares na B3:

Atributo	Detalhe / Valor
Ticker da Ação	LAND3
Setor de Atuação	Agronegócio / Real Estate Rural / Arrendamento de Terras
Tipo de Ação	Ordinária (ON) – LAND3
Cotação Atual	R$ 9,35
Variação Diária	Estável
Valor de Mercado	R$ 915 Milhões
Liquidez Média Diária	R$ 2,5 Milhões
Segmento de Listagem	Novo Mercado (B3)

Indicadores Fundamentalistas

Os múltiplos do Terra Santa Propriedades Agrícolas refletem a sua eficiência de capital de giro e balanço operacional. Acompanhe a aba de dividendos e utilize o comparador para ver as séries históricas.

Indicador Fundamentalista	Valor	Diagnóstico do Ativo
Laudo de Terras (S&P Global)	R$ 2,796 Bilhões	Portfólio de fazendas no Mato Grosso com avaliação independente muito superior ao valor em bolsa.
P/VP (Preço/Patrimônio)	0,45x	Negociada com desconto patrimonial contábil de ~55% e mais de 65% sobre o valor de laudo rural.
Margem EBITDA Operacional	~74,0%	Altíssima rentabilidade operacional decorrente do modelo puro de aluguel agrícola sem risco de colheita.
EBITDA Ajustado (2T26)	R$ 17,4 Milhões	Geração estável suportada pelos contratos de longo prazo com a SLC Agrícola (SLCE3).
P/L (Preço/Lucro)	14,5x	Múltiplo normalizado condizente com a previsibilidade de fluxo de caixa de arrendamentos.
Dividend Yield (12m)	~2,1%	Distribuição recorrente de lucros operacionais com potencial de proventos extraordinários em vendas de terras.

Desempenho Financeiro (Resultado)

A Terra Santa reportou receita líquida de R$ 23,49 milhões no segundo trimestre de 2026, com EBITDA ajustado sólido de R$ 17,4 milhões.

O resultado operacional do segundo trimestre de 2026 confirma a regularidade das receitas de aluguel agrícola. O prejuízo líquido contábil pontual de R$ 12,55 milhões no 2T26 decorreu unicamente do provisionamento contábil de 2.091 hectares de terras sob litígio judicial, sem nenhum impacto financeiro na geração de caixa. A empresa mantém baixíssimo nível de endividamento e distribui proventos conforme a geração de caixa. Acesse o calendário de eventos corporativos para acompanhar teleconferências e avisos aos acionistas.

Ranking Setorial e Comparativo

Consulte o nosso rankings setorial para avaliar a competitividade do Terra Santa Propriedades Agrícolas na B3.

Posição no Ranking Setorial	Comparação com Principais Concorrentes
Única Empresa de Real Estate Rural Puro na B3	SLC Agrícola (SLCE3): Maior produtora de grãos do país e principal inquilina da Terra Santa, operando plantio e colheita em escala. BrasilAgro (AGRO3): Atua tanto na operação de cultivo agrícola quanto no ciclo de compra, transformação e venda de fazendas.

Carteira Recomendada

• Alocação Sugerida: Altamente recomendada para investidores que buscam proteção patrimonial contra inflação, dolarização indireta via commodities e exposição ao agronegócio com risco operacional reduzido. Alocação recomendada de até 2,5% do portfólio.
• Preço-Teto de Compra: Operações atrativas com cotação abaixo de R$ 13,50, garantindo ampla margem de segurança frente aos R$ 2,796 bilhões em terras físicas no Mato Grosso.

Alerta de Risco

Casa de Análise, Analista & Corretora

Confira as últimas noticias de mercado relativas ao ativo.

Consenso das Casas de Análise e Corretoras

• Preço-Alvo Médio de Mercado: R$ 15,50
• Recomendação Consensual: Compra
• Visão de Corretoras (XP e BTG): XP Investimentos e BTG Pactual apontam a Terra Santa Propriedades Agrícolas (LAND3) como uma das teses de Real Estate agrícola mais assimétricas e defensivas da B3, destacando que a empresa é dona de terras avaliadas em R$ 2,796 bilhões no laudo da S&P Global, enquanto negocia em bolsa por cerca de R$ 915 milhões (desconto de mais de 65% sobre o valor dos ativos). Além disso, ressaltam a previsibilidade das receitas de arrendamento com a SLC Agrícola (SLCE3) e a margem EBITDA estrutural superior a 70%.

Opinião do Autor

“A Terra Santa Propriedades Agrícolas (LAND3) é uma das maiores anomalias de valor da B3. Comprar LAND3 a R$ 9,35 é adquirir fazendas no coração produtivo do Mato Grosso pagando menos de 35% do valor de laudo da S&P Global (R$ 2,796 bilhões). Com margem EBITDA de 74% e contratos com a SLC Agrícola, o ativo é uma fortaleza imobiliária rural contra qualquer cenário macroeconômico.”
— Equipe ThreeDolar Research

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Esta análise independente é trazida a você com o apoio institucional da ThreeDolar Research & Educacional.

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Perguntas Frequentes (FAQ)

O que faz a Terra Santa Propriedades Agrícolas (LAND3)?

A Terra Santa é proprietária de terras rurais no Mato Grosso e obtém receitas através do arrendamento agrícola de suas fazendas para terceiros.

Qual a diferença entre a LAND3 e a SLC Agrícola (SLCE3)?

A SLC Agrícola opera o plantio e colheita das lavouras, enquanto a Terra Santa apenas detém e aluga as terras para a SLC produzir.

Quanto valem as terras da Terra Santa (LAND3)?

Segundo laudo independente da S&P Global, o portfólio de fazendas e benfeitorias foi avaliado em R$ 2,796 bilhões.

A Terra Santa (LAND3) distribui dividendos?

Sim, a companhia distribui parte de seus lucros operacionais gerados pelos contratos de arrendamento e pela valorização de seus ativos rurais.

Disclaimer e Aviso de Risco

O conteúdo desta análise detalhada possui finalidade puramente educativa e informativa, não configurando, sob nenhuma circunstância, recomendação de compra, venda, manutenção ou alocação de quaisquer ativos financeiros ou valores mobiliários. O mercado de renda variável é inerentemente volátil e arriscado, estando sujeito a perdas totais ou parciais do capital investido. Decisões de investimento são de responsabilidade única e exclusiva do leitor. Resultados passados de rentabilidade não servem como garantia de retornos operacionais futuros.