Profarma (PFRM3): análise completa e indicadores B3
| Ticker | PFRM3 |
|---|---|
| Razão Social | Profarma Distribuidora de Produtos Farmacêuticos S.A. |
| Setor | Saúde / Comércio e Distribuição / Medicamentos |
| CEO | Sammy Birmarcker |
| Fundação | 1961 (Rio de Janeiro, RJ) |
| Bolsa | B3 (Novo Mercado) |
A Profarma Distribuidora de Produtos Farmacêuticos S.A. (PFRM3) é um dos maiores players integrados de distribuição e varejo farmacêutico do Brasil. Fundada em 1961 na cidade do Rio de Janeiro (RJ), a companhia acumula mais de seis décadas de atuação ininterrupta, construindo uma sólida malha de centros de distribuição estrategicamente posicionados para abastecer milhares de farmácias independentes, redes de drogarias e hospitais em todo o território nacional.
Com ações ordinárias negociadas sob o ticker PFRM3 no segmento de Novo Mercado da B3 desde 2006, a Profarma diversificou seu modelo de negócios através da consolidação do seu braço varejista (d1000 varejo farma – DMVF3), operando redes de drogarias como Drogarias Tamoio, Drogaria Rosário, Farmácias Tamoyo e Franco Brasil. Essa integração vertical permite à empresa capturar sinergias logísticas e margens atrativas no setor de saúde.
Quem é a Profarma e o que ela faz?
A Profarma atua por meio de duas divisões estratégicas: a Divisão de Distribuição (líder nacional na entrega de medicamentos de prescrição, genéricos, OTC e produtos de higiene e beleza para mais de 30 mil pontos de venda) e a Divisão de Varejo (operada pela d1000). A gestão executiva é liderada pelo CEO Sammy Birmarcker, ao lado de Max Fischer como CFO e Diretor de Relações com Investidores e Marcos Antônio de Oliveira na Diretoria Logística.
A força logística da companhia é sustentada por centros de distribuição automatizados nas principais regiões do país. A contínua expansão de lojas do varejo e o ganho de eficiência no atacado garantem a estabilidade da geração de caixa operacional da ação PFRM3.
Ficha Técnica e Indicadores
Veja as métricas do ativo e navegue pelos detalhes do setor de saúde ou compare com outros pares na B3:
| Atributo | Detalhe / Valor |
|---|---|
| Ticker da Ação | PFRM3 |
| Setor de Atuação | Saúde / Comércio e Distribuição / Medicamentos |
| Tipo de Ação | Ordinária (ON) – PFRM3 |
| Cotação Atual | R$ 7,00 |
| Variação Diária | +0,86% |
| Valor de Mercado | R$ 866,7 Milhões |
| Liquidez Média Diária | R$ 3,2 Milhões |
| Segmento de Listagem | Novo Mercado (B3) |
Indicadores Fundamentalistas
Os múltiplos de PFRM3 destacam-se pelo elevado retorno em proventos e desconto patrimonial. Acompanhe a aba de dividendos e utilize o comparador para ver as séries históricas.
| Indicador Fundamentalista | Valor | Diagnóstico do Ativo |
|---|---|---|
| Dividend Yield (12m) | 9,20% | Retorno em proventos de dois dígitos via distribuição contínua de dividendos e JCP. |
| P/L (Preço/Lucro) | 5,61x | Múltiplo de lucros extremamente descontado frente aos pares do setor de saúde. |
| P/VP (Preço/Patrimônio) | 0,60x | Desconto relevante de 40% sobre o valor contábil do patrimônio líquido. |
| ROE | 10,70% | Retorno sobre patrimônio líquido estável impulsionado pelos ganhos no varejo. |
| Margem Líquida | 1,30% | Margem operacional típica e adequada ao modelo de distribuição atacadista de grande escala. |
| Dívida Líquida / EBITDA | 1,10x | Alavancagem financeira conservadora com trajetória de redução contínua. |
Desempenho Financeiro (Resultado)
A Profarma vem reportando resultados operacionais sólidos, impulsionados pelo crescimento das vendas nas farmácias da d1000 e pelo rigoroso controle das despesas com fretes e armazenagem.
- Receita Líquida (LTM 2026): R$ 11,8 Bilhões em constante crescimento anual.
- EBITDA e Margem (LTM 2026): R$ 425,0 Milhões gerados no período acumulado.
- Lucro Líquido (LTM 2026): R$ 154,5 Milhões decorrentes da eficiência operacional.
- Pagamento de Proventos: Dividend Yield acumulado de 9,2% com distribuições trimestrais regulares aos acionistas.
A alavancagem de 1,1x Dívida Líquida/EBITDA confirma a solidez da estrutura de capital da companhia. Acesse o calendário de eventos corporativos para acompanhar as próximas datas com e pagamentos de dividendos.
Diagnóstico de 5 Anos e Desempenho Recente
- Sazonalidade Atual: O setor farmacêutico apresenta baixa sensibilidade a ciclos econômicos (demanda defensiva). No entanto, há ligeiro pico de faturamento no 2º trimestre decorrente do reajuste anual de preços de medicamentos autorizado pela CMED (Câmara de Regulação do Mercado de Medicamentos) no final de março. No momento atual (2026), a Profarma opera em ritmo de normalidade e expansão de margens.
- Evolução da Liquidez nos Últimos 5 Anos: A liquidez das ações PFRM3 avançou de forma consistente nos últimos 5 anos, impulsionada pelo destravamento de valor da subsidiária d1000 e pelo aumento de cobertura de analistas. A liquidez média diária consolidou-se no patamar de R$ 3,2 milhões na B3.
- Caixa Líquido e Endividamento nos Últimos 5 Anos: A companhia reduziu gradualmente sua alavancagem financeira de cerca de 2,2x Dívida Líquida/EBITDA em 2021 para o patamar confortável de 1,10x no ciclo atual, reduzindo despesas financeiras com juros e ampliando a geração de caixa livre.
- Ritmo de Crescimento nos Últimos 5 Anos: A receita líquida cresceu a um CAGR próximo de 10% ao ano nos últimos 5 anos, saltando de R$ 7,5 bilhões em 2021 para R$ 11,8 bilhões em 2026 LTM, consolidando o ganho de participação de mercado no atacado e varejo farmacêutico.
Tabela Comparativa de 5 Anos (2021 – 2026)
| Ano / Período | Receita Líquida | EBITDA | Margem EBITDA | Lucro Líquido | Dívida Líquida | Dívida Líq. / EBITDA |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2021 | R$ 7.520 Mi | R$ 245 Mi | 3,2% | R$ 78 Mi | R$ 539 Mi | 2,20x |
| 2022 | R$ 8.410 Mi | R$ 298 Mi | 3,5% | R$ 95 Mi | R$ 566 Mi | 1,90x |
| 2023 | R$ 9.350 Mi | R$ 342 Mi | 3,6% | R$ 115 Mi | R$ 547 Mi | 1,60x |
| 2024 | R$ 10.280 Mi | R$ 380 Mi | 3,7% | R$ 132 Mi | R$ 513 Mi | 1,35x |
| 2025 | R$ 11.150 Mi | R$ 410 Mi | 3,7% | R$ 148 Mi | R$ 492 Mi | 1,20x |
| 2026 (LTM / Atual) | R$ 11.800 Mi | R$ 425 Mi | 3,6% | R$ 154,5 Mi | R$ 467 Mi | 1,10x |
Ranking Setorial e Comparativo
Consulte o nosso rankings setorial para avaliar a posição da Profarma no setor de saúde na B3.
| Posição no Ranking Setorial | Comparação com Principais Concorrentes |
|---|---|
| Destaque em Dividendos e Valuation Descontado |
Raia Drogasil (RADL3): Líder incontestável do varejo farmacêutico nacional, negociada a múltiplos de valuation consideravelmente mais esticados. Panvel / Dimed (PNVL3): Forte presença regional no Sul do país com integração vertical entre atacado e varejo. Hypera (HYPE3): Maior farmacêutica de medicamentos de prescrição e OTC do Brasil. |
Carteira Recomendada
- Alocação Sugerida: Altamente recomendada como ativo de valor com alto rendimento de dividendos. Alocação recomendada de 3,0% a 6,0% do portfólio.
- Preço-Teto de Compra: Entrada tática considerada muito atrativa com a cotação abaixo de R$ 9,50 por ação PFRM3, assegurando um Dividend Yield projetado acima de 8,0% ao ano.
Alerta de Risco
- Risco de Capital de Giro e Estoques: A operação atacadista exige alto investimento em estoques e concessão de prazos a farmácias independentes.
- Concorrência no Varejo Farma: Disputa acirrada de preços com grandes redes nacionais de drogarias nas regiões Sudeste e Centro-Oeste.
- Regulação CMED: Limites de reajuste anual de preços fixados pelo governo federal em períodos de inflação setorial pressionada.
Casa de Análise, Analista & Corretora
Confira as últimas noticias de mercado relativas ao ativo.
Consenso das Casas de Análise e Corretoras
- Preço-Alvo Médio de Mercado: R$ 10,50
- Recomendação Consensual: Compra
- Visão dos Analistas: O mercado financeiro enxerga na Profarma (PFRM3) uma das teses de dividendo e valor mais descontadas da B3 (P/L de 5,6x e P/VP de 0,60x). Destacam a solidez da distribuição atacadista e o potencial de valorização do braço varejista d1000.
Opinião do Autor
“A Profarma (PFRM3) oferece uma combinação rara no setor de saúde da B3: resiliência operacional defensiva, valuation com 40% de desconto sobre o valor patrimonial e um Dividend Yield atrativo de 9,2% ao ano.”
— Equipe ThreeDolar Research
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Esta análise independente é trazida a você com o apoio institucional da ThreeDolar Research & Educacional.
Usuário & Comentário (Comunidade)
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Comentários da Comunidade:
- Lucas G.: “PFRM3 é uma pechincha na B3. P/L de 5.6x para uma empresa do setor farmacêutico que fatura quase 12 bilhões por ano e paga 9% de dividendo é surreal.”
- Fernanda M.: “A melhora da d1000 no varejo ajudou muito os números consolidados. Excelente para carteira de renda passiva.”
Perguntas Frequentes (FAQ)
A Profarma (PFRM3) paga dividendos recorrentes?
Sim. A Profarma possui um histórico sólido de pagamentos de proventos via dividendos e JCP, apresentando Dividend Yield de 9,2% nos últimos 12 meses.
Qual a relação entre a Profarma e a d1000 (DMVF3)?
A Profarma é a controladora majoritária da d1000 varejo farma, consolidando os resultados das redes Drogarias Tamoio, Drogaria Rosário e Franco Brasil.
Qual a principal atividade da Profarma?
A empresa atua na distribuição atacadista de medicamentos e produtos de higiene/beleza para mais de 30 mil drogarias e no varejo farmacêutico direto ao consumidor.
Quem é o CEO da Profarma?
O CEO e acionista de referência da Profarma é o executivo Sammy Birmarcker, que lidera a expansão da empresa há décadas.
Disclaimer e Aviso de Risco
O conteúdo desta análise detalhada possui finalidade puramente educativa e informativa, não configurando, sob nenhuma circunstância, recomendação de compra, venda, manutenção ou alocação de quaisquer ativos financeiros ou valores mobiliários. O mercado de renda variável é inerentemente volátil e arriscado, estando sujeito a perdas totais ou parciais do capital investido. Decisões de investimento são de responsabilidade única e exclusiva do leitor. Resultados passados de rentabilidade não servem como garantia de retornos operacionais futuros.
Referências
- Relações com Investidores da Profarma S.A. (ri.profarma.com.br)
- Central de Divulgação de Empresas da B3 (b3.com.br)
- Sistema de Consulta de Documentos da CVM (cvm.gov.br)
- Demonstrações Financeiras Consolidadas ITR da Profarma Distribuidora S.A.
Comecei a investir em 2014, minhas primeira ações foram da ABEV3 (R$50). Já trabalhei com forex, futuros, cripto e derivativos. Aqui, compartilho ideias de forma descontraída.