Recrusul (RCSL3): análise completa e indicadores B3
| Ticker | RCSL3 |
|---|---|
| Razão Social | Recrusul S.A. |
| Setor | Bens Industriais / Material de Transporte / Implementos Rodoviários |
| CEO | Ricardo Mottin Junior |
| Fundação | 1954 (Marcelino Ramos, RS) |
| Bolsa | B3 (Novo Mercado) |
A Recrusul S.A. (RCSL3) é uma tradicional empresa industrial brasileira fundada em 1954 em Marcelino Ramos (RS) e com operações fabris concentradas em Sapucaia do Sul (RS). Reconhecida no mercado de bens de capital e implementos rodoviários, a companhia atua no desenvolvimento, fabricação e comercialização de semirreboques frigoríficos, furgões de alumínio, carretas de transporte e componentes para a logística de alimentos e cargas pesadas no Brasil.
Com ações negociadas sob o ticker RCSL3 no segmento de Novo Mercado da B3, a Recrusul atravessa um longo processo de reestruturação operacional sob o regime de Recuperação Judicial (processo nº 5000342-49.2006.8.21.0035 no TJ-RS). A companhia enfrenta desafios severos de capital de giro, passivo a descoberto e reorganização das dívidas trabalhistas e tributárias acumuladas nas últimas décadas.
Quem é a Recrusul e o que ela faz?
A Recrusul desenvolve e produz equipamentos de transporte rodoviário de carga seca e refrigerada. O seu portfólio abrange baús frigoríficos isolados com poliuretano, furgões sider para transporte de bebidas, semirreboques graneleiros e peças de reposição industrial. A gestão executiva é liderada pelo Diretor-Presidente (CEO) Ricardo Mottin Junior, ao lado do Presidente do Conselho de Administração Bernardo Flores e de Marcelo de Sousa na Diretoria Operacional.
A operação industrial da fábrica de Sapucaia do Sul (RS) busca reestabelecer o volume de entregas e novos pedidos de frotistas. No entanto, a limitação de crédito com fornecedores e a necessidade constante de amortizar obrigações do plano de recuperação judicial impõem restrições à margem operacional das ações RCSL3.
Ficha Técnica e Indicadores
Veja as métricas do ativo e navegue pelos detalhes do setor de bens industriais ou compare com outros pares na B3:
| Atributo | Detalhe / Valor |
|---|---|
| Ticker da Ação | RCSL3 |
| Setor de Atuação | Bens Industriais / Material de Transporte / Implementos Rodoviários |
| Tipo de Ação | Ordinária (ON) – RCSL3 |
| Cotação Atual | R$ 0,41 |
| Variação Diária | -2,38% |
| Valor de Mercado | R$ 52,2 Milhões |
| Liquidez Média Diária | R$ 145,0 Mil |
| Segmento de Listagem | Novo Mercado (B3) |
Indicadores Fundamentalistas
Os múltiplos de RCSL3 refletem a severa crise de liquidez e a situação de recuperação judicial. Acompanhe a aba de dividendos e utilize o comparador para ver as séries históricas.
| Indicador Fundamentalista | Valor | Diagnóstico do Ativo |
|---|---|---|
| Dividend Yield (12m) | 0,00% | Sem proventos distribuídos devido aos prejuízos contínuos acumulados. |
| P/L (Preço/Lucro) | -3,48x | Múltiplo negativo decorrente do prejuízo líquido nos últimos exercícios. |
| P/VP (Preço/Patrimônio) | -3,50x | Patrimônio líquido negativo (passivo a descoberto ultrapassa o ativo). |
| ROE | 100,60% | Distorção matemática gerada pela divisão de prejuízo por PL negativo. |
| Margem Líquida | -6.462,9% | Margem líquida profundamente negativa pelo reduzido nível de faturamento. |
| Dívida Líquida / EBITDA | Negativa | Múltiplo incalculável por causa do EBITDA operacional negativo. |
Desempenho Financeiro (Resultado)
A Recrusul enfrenta dificuldades financeiras crônicas, operando abaixo da capacidade nominal de fábrica e buscando renegociações com credores concursais e extraconcursais.
- Receita Líquida (LTM 2026): R$ 0,2 Milhão, refletindo volume quase nulo de entregas industriais de implementos.
- EBITDA Operacional (LTM 2026): Negativo em R$ 13,8 Milhões.
- Lucro Líquido (LTM 2026): Prejuízo acumulado de R$ 15,0 Milhões.
- Situação Patrimonial: Passivo a descoberto de R$ 14,9 milhões e caixa disponível restrito a R$ 0,8 milhão.
A fragilidade operacional e o risco iminente de convolação em falência exigem extrema cautela. Acesse o calendário de eventos corporativos para acompanhar a divulgação dos relatórios do administrador judicial.
Diagnóstico de 5 Anos e Desempenho Recente
- Sazonalidade Atual: O setor de implementos rodoviários acompanha o ritmo de renovação de frotas logísticas e safras. No entanto, no caso da Recrusul, a sazonalidade setorial é totalmente sobreposta pela crise interna de capital de giro e pela escassez de matérias-primas para produção continuada.
- Evolução da Liquidez nos Últimos 5 Anos: A liquidez da companhia deteriorou-se progressivamente ao longo dos últimos 5 anos. Sem acesso a linhas de crédito bancário tradicionais por estar em Recuperação Judicial, a empresa dependeu de emissões pontuais de ações e adiantamentos para tentar manter a fábrica em funcionamento. A liquidez diária do papel RCSL3 é baixa (R$ 145 mil).
- Caixa Líquido e Endividamento nos Últimos 5 Anos: O endividamento permaneceu em níveis críticos de insolvência. O passivo total consolidado supera R$ 67 milhões (incluindo execuções fiscais e dívidas trabalhistas), enquanto o caixa livre oscila abaixo de R$ 1 milhão, inviabilizando a amortização regular de juros.
- Ritmo de Crescimento nos Últimos 5 Anos: A receita líquida despencou de R$ 25,4 milhões em 2021 para praticamente zero no ciclo LTM 2026. A retração operacional prolongada resultou em prejuízos consecutivos e na perda sistemática de fatia de mercado para concorrentes diretos do setor de implementos.
Tabela Comparativa de 5 Anos (2021 – 2026)
| Ano / Período | Receita Líquida | EBITDA | Margem EBITDA | Lucro Líquido | Caixa Líquido / Dívida Líquida | Dívida Líq. / EBITDA |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2021 | R$ 25,4 Mi | -R$ 8,2 Mi | -32,3% | -R$ 12,5 Mi | -R$ 48,2 Mi | Negativo |
| 2022 | R$ 18,6 Mi | -R$ 10,4 Mi | -55,9% | -R$ 14,8 Mi | -R$ 54,1 Mi | Negativo |
| 2023 | R$ 12,1 Mi | -R$ 11,8 Mi | -97,5% | -R$ 16,2 Mi | -R$ 59,5 Mi | Negativo |
| 2024 | R$ 4,5 Mi | -R$ 12,9 Mi | -286,7% | -R$ 15,8 Mi | -R$ 63,2 Mi | Negativo |
| 2025 | R$ 1,2 Mi | -R$ 13,2 Mi | -1100,0% | -R$ 15,2 Mi | -R$ 66,4 Mi | Negativo |
| 2026 (LTM / Atual) | R$ 0,2 Mi | -R$ 13,8 Mi | -6900,0% | -R$ 15,0 Mi | -R$ 66,2 Mi | Negativo |
Ranking Setorial e Comparativo
Consulte o nosso rankings setorial para avaliar a posição da Recrusul frente aos líderes industriais.
| Posição no Ranking Setorial | Comparação com Principais Concorrentes |
|---|---|
| Reestruturação Industrial e Turnaround |
Randoncorp (RAPT4): Líder absoluta da América Latina em implementos rodoviários e autopeças, com sólida saúde financeira e margens operacionais elevadas. Marcopolo (POMO4): Maior fabricante de carrocerias de ônibus do país com forte expansão internacional e receitas em alta. Tupy (TUPY3): Multinacional do setor de fundição e componentes estruturais para o transporte pesado. |
Carteira Recomendada
- Alocação Sugerida: Não recomendada para investidores conservadores ou focados em dividendos. Alocação restrita a 0,0% (Fora da Carteira) ou apenas para especuladores de altíssimo risco (Turnaround / Deep Value).
- Preço-Teto de Compra: Não há preço-teto seguro estipulado devido ao risco iminente de diluição acionária violenta ou falência. Entrada puramente especulativa abaixo de R$ 0,30.
Alerta de Risco
- Risco de Falência (Convolação): O descumprimento das obrigações do plano de Recuperação Judicial pode levar à convolação do processo em falência decretada pela Justiça.
- Insolvência Patrimonial: Passivo a descoberto permanente de R$ 14,9 milhões, indicando que os bens da empresa não cobrem a totalidade das dívidas.
- Diluição Acionária Agressiva: Eventuais agrupamentos de ações ou conversões de dívidas em capital social provocam forte diluição dos acionistas minoritários.
Casa de Análise, Analista & Corretora
Confira as últimas noticias de mercado relativas ao ativo.
Consenso das Casas de Análise e Corretoras
- Preço-Alvo Médio de Mercado: Sem cobertura oficial por corretoras ou casas de análise de primeiro escalão.
- Recomendação Consensual: Venda / Fora de Cobertura
- Visão dos Analistas: As principais casas de análise do mercado brasileiro mantêm recomendação de distância do ativo RCSL3 devido ao elevado risco de insolvência, falta de liquidez operacional e concorrência direta com players capitalizados como Randoncorp (RAPT4).
Opinião do Autor
“As ações da Recrusul (RCSL3) representam uma tese tida como distressed asset na B3. Com faturamento residual e passivo a descoberto expressivo, a tese de investimento exige cautela máxima e não atende aos requisitos de segurança patrimonial para o investidor de longo prazo.”
— Equipe ThreeDolar Research
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Esta análise independente é trazida a você com o apoio institucional da ThreeDolar Research & Educacional.
Usuário & Comentário (Comunidade)
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Comentários da Comunidade:
- Carlos T.: “Ação extremamente arriscada. O faturamento caiu demais nos últimos anos e a Recuperação Judicial se arrasta. Só para especulação rápida.”
- Marcelo F.: “Diferença gigante quando comparada à Randon. Sem capital de giro não tem como fabricar e entregar implementos no ritmo do mercado.”
Perguntas Frequentes (FAQ)
A Recrusul (RCSL3) está em Recuperação Judicial?
Sim. A Recrusul está em Recuperação Judicial desde 2006 (processo nº 5000342-49.2006.8.21.0035 no TJ-RS), buscando renegociar credores trabalhistas e cíveis.
A ação RCSL3 paga dividendos?
Não. A empresa não distribui dividendos ou JCP devido ao acúmulo de prejuízos contábeis e ao passivo a descoberto de seu balanço patrimonial.
Qual a diferença entre as ações RCSL3 e RCSL4?
RCSL3 são as ações ordinárias (ON com direito a voto em assembleia) e RCSL4 são as ações preferenciais (PN), ambas com liquidez reduzida no mercado.
Onde fica localizada a fábrica da Recrusul?
A unidade fabril principal da Recrusul está localizada no município de Sapucaia do Sul, na região metropolitana de Porto Alegre (RS).
Disclaimer e Aviso de Risco
O conteúdo desta análise detalhada possui finalidade puramente educativa e informativa, não configurando, sob nenhuma circunstância, recomendação de compra, venda, manutenção ou alocação de quaisquer ativos financeiros ou valores mobiliários. O mercado de renda variável é inerentemente volátil e arriscado, estando sujeito a perdas totais ou parciais do capital investido. Decisões de investimento são de responsabilidade única e exclusiva do leitor. Resultados passados de rentabilidade não servem como garantia de retornos operacionais futuros.
Referências
- Relações com Investidores da Recrusul S.A. (recrusul.com.br)
- Central de Divulgação de Empresas da B3 (b3.com.br)
- Sistema de Consulta de Documentos da CVM (cvm.gov.br)
- Relatórios do Administrador Judicial do Processo de Recuperação Judicial no TJ-RS
Comecei a investir em 2014, minhas primeira ações foram da ABEV3 (R$50). Já trabalhei com forex, futuros, cripto e derivativos. Aqui, compartilho ideias de forma descontraída.