Análise fundamentalista da Tegma Gestão Logística (TGMA3). Confira histórico de dividendos, caixa líquido, rentabilidade (ROE) e eficiência operacionais.
| Empresa | Tegma Gestão Logística S.A. |
|---|---|
| Ticker B3 | TGMA3 |
| Setor | Bens Industriais / Transporte e Logística |
| Segmento de Listagem | Novo Mercado |
| Principais Executivos | Eurico Ribeiro (CEO), Ramón Pérez Arias Filho (CFO/DRI) |
| Valor de Mercado | R$ 1,80 Bilhão |
| Liquidez Diária | R$ 5,2 Milhões |
| Dividend Yield (LTM) | 8,2% |
Quem é a Tegma Gestão Logística e o que ela faz?
A Tegma Gestão Logística S.A. (TGMA3) é uma das maiores operadoras de logística integrada do Brasil e líder incontestável na América Latina no transporte de veículos zero-quilômetro. Com mais de 50 anos de história e presença consolidada junto às principais montadoras automotivas instaladas no país, a empresa é responsável por conectar fábricas, portos e concessionárias em todo o território nacional.
A atuação da Tegma distribui-se em duas divisões estratégicas de negócios:
- Logística Automotiva: Transporte rodoviário de veículos novos (frota de caminhões cegonheiros operada com parceiros autônomos e frotistas), gestão de pátios de armazenagem, preparação de veículos para entrega e serviços de transferência entre fábricas e concessionárias.
- Logística Integrada: Operação de armazéns gerais, gestão de estoques de peças industriais, logística para os setores de bens de consumo, produtos químicos e eletroeletrônicos, além de soluções customizadas de supply chain.
Liderada por Eurico Ribeiro (CEO) e Ramón Pérez Arias Filho (CFO e Diretor de Relações com Investidores), a Tegma opera sob um modelo asset-light (baixa necessidade de imobilizado em frota própria de caminhões), o que garante alta conversão de lucro em caixa e forte retorno sobre o capital investido.
Ficha Técnica e Indicadores Fundamentalistas
Confira na tabela abaixo os principais indicadores fundamentalistas atualizados da Tegma (TGMA3):
| Indicador Fundamentalista | Valor Atual / Métrica |
|---|---|
| Cotação Referência | R$ 27,20 |
| Variação 12 Meses | +12,4% |
| Valor de Mercado | R$ 1.800.000.000 |
| Setor de Atuação | Bens Industriais (Ver Setor) |
| Segmento B3 | Novo Mercado |
| Tipo de Ação | Ordinária (TGMA3) |
| Liquidez Média Diária | R$ 5.200.000 |
| Dividend Yield (LTM) | 8,2% (Histórico de Proventos) |
| P/L (Preço / Lucro) | 8,8x |
| P/VP (Preço / Valor Patrimonial) | 1,98x |
| ROE (Retorno sobre Patrimônio) | 23,5% |
| Margem Líquida | 12,7% |
| Margem EBITDA | 18,2% |
| Dívida Líquida / EBITDA | -0,59x (Caixa Líquido) |
| Receita Líquida (LTM) | R$ 1.710.000.000 |
| EBITDA (LTM) | R$ 312.000.000 |
| Lucro Líquido (LTM) | R$ 218.000.000 |
| Lucro por Ação (LPA) | R$ 3,09 |
Resultados e Desempenho Financeiro
O desempenho operacional da Tegma está intrinsecamente ligado ao volume de produção e emplacamentos de veículos leves no Brasil, acompanhando o ritmo das montadoras e a demanda consumidora por automóveis novos.
Diagnóstico Histórico de 5 Anos (2021 – 2025/LTM)
- Sazonalidade Atual: O setor de transporte automotivo registra maior volume de viagens no segundo semestre de cada ano, alinhado ao aumento das vendas de veículos no período de festas de fim de ano e renovação de frotas de locadoras.
- Evolução da Liquidez nos Últimos 5 Anos: A liquidez diária negociada na B3 cresceu de forma consistente de R$ 2,5 milhões para patamares superiores a R$ 5 milhões por dia. A Tegma preservou sua governança e atratividade para fundos institucionais.
- Caixa Líquido e Endividamento nos Últimos 5 Anos: A companhia mantém posição estrutural de Caixa Líquido (posição de caixa superior à dívida total) em todo o período analisado. A relação Dívida Líquida/EBITDA permaneceu negativa em cerca de -0,55x a -0,66x, demonstrando solidez financeira incomparável.
- Ritmo de Crescimento nos Últimos 5 Anos: Entre 2021 e 2025, a receita líquida expandiu de R$ 980 milhões para R$ 1,71 bilhão (CAGR de receita de aproximadamente 14,9% ao ano), enquanto o lucro líquido quase triplicou de R$ 82 milhões para R$ 218 milhões impulsionado pelo ganho de eficiência nas operações de pátio e expansão da logística integrada.
| Ano / Período | Receita Líquida | EBITDA | Margem EBITDA | Lucro Líquido | Caixa Líquido | Dívida Líq. / EBITDA |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2021 | R$ 980,0 Mi | R$ 145,0 Mi | 14,8% | R$ 82,0 Mi | +R$ 95,0 Mi | -0,66x |
| 2022 | R$ 1.250,0 Mi | R$ 205,0 Mi | 16,4% | R$ 148,0 Mi | +R$ 115,0 Mi | -0,56x |
| 2023 | R$ 1.480,0 Mi | R$ 255,0 Mi | 17,2% | R$ 188,0 Mi | +R$ 140,0 Mi | -0,55x |
| 2024 | R$ 1.620,0 Mi | R$ 290,0 Mi | 17,9% | R$ 205,0 Mi | +R$ 165,0 Mi | -0,57x |
| 2025 / LTM | R$ 218,0 Mi | R$ 312,0 Mi | 18,2% | R$ 218,0 Mi | +R$ 185,0 Mi | -0,59x |
Notícias e Eventos Relevantes
Fique por dentro das últimas notícias e comunicados ao mercado de Tegma (Notícias da Tegma):
- Distribuição de Dividendos e JCP: A aprovação regular de proventos intercalares reforça a tese da Tegma como uma das melhores pagadoras de dividendos do setor de transporte e logística.
- Inovações Tecnológicas em Gestão de Pátios: Implementação de sistemas de rastreamento por RFID e inteligência artificial para otimização do fluxo de carros nos pátios de fábrica.
- Calendário Societário: Confira as próximas datas de divulgação de resultados e assembleias em nosso Calendário Corporativo.
Comparação com Pares do Setor de Logística
Compare os indicadores da Tegma (TGMA3) com empresas listadas do setor de transporte e logística utilizando nosso Comparador de Ações ou acessando a lista de Pares do Setor:
| Empresa / Ticker | P/L | P/VP | Margem Líquida | ROE | Dividend Yield |
|---|---|---|---|---|---|
| Tegma (TGMA3) | 8,8x | 1,98x | 12,7% | 23,5% | 8,2% |
| JSL (JSLG3) | 7,8x | 1,45x | 4,2% | 18,2% | 4,8% |
| Simpar (SIMH3) | 9,4x | 0,88x | 2,8% | 9,5% | 3,2% |
| Vamos (VAMO3) | 11,2x | 1,62x | 9,5% | 14,8% | 3,5% |
Ranking Setorial e Avaliação
A Tegma ocupa a liderança em rentabilidade (ROE) e eficiência no setor de transporte rodoviário. Consulte a posição detalhada da empresa no Ranking de Bens Industriais.
- Elevado Dividend Yield: DY de 8,2% sustentado pela forte geração de caixa livre operacional.
- Destaque em ROE: Retorno sobre o patrimônio líquido de 23,5% reflete a superioridade do modelo de negócio asset-light.
Opinião e Comunidade de Investidores
Confira a visão e as avaliações dos investidores sobre as ações TGMA3 em nossa comunidade exclusiva na página da Comunidade de Investidores:
- Sentimento Geral: Bastante Otimista.
- Nota Média da Comunidade: 4,6 / 5,0.
- Consenso dos Investidores: Investidores destacam a disciplina de capital da diretoria, o balanço impecável sem dívidas e o histórico consistente de distribuição de proventos.
Perguntas Frequentes sobre a Tegma (TGMA3)
O que faz a empresa Tegma Gestão Logística (TGMA3)?
A Tegma é líder na logística de transporte de veículos novos (cegonheiros) das montadoras para as concessionárias e na prestação de serviços de logística integrada.
As ações TGMA3 pagam bons dividendos?
Sim. A Tegma é reconhecida como uma grande pagadora de dividendos da B3, apresentando um dividend yield histórico frequentemente acima de 7% a 8% ao ano.
O que é o modelo asset-light da Tegma?
É um modelo de negócios onde a empresa não necessita investir grande volume de capital em caminhões próprios, operando através de parceria com motoristas cegonheiros terceirizados.
A Tegma possui dívidas elevadas?
Não. A Tegma opera com caixa líquido positivo, ou seja, possui mais dinheiro em caixa do que o total de suas dívidas bancárias e de financiamentos.
Qual é o segmento de listagem da TGMA3 na B3?
A Tegma está listada no Novo Mercado da B3, nível máximo de transparência e governança corporativa da bolsa de valores brasileira.
Disclaimer e Aviso de Risco
Isenção de Responsabilidade: Este artigo possui caráter exclusivamente informativo e educativo, não devendo ser interpretado como recomendação direta de compra, venda ou manutenção dos ativos da Tegma Gestão Logística S.A. (TGMA3). Investimentos em renda variável envolvem riscos de oscilação de mercado e perda de capital. Faça suas próprias análises e consulte um especialista credenciado pela CVM antes de realizar operações de investimento.
Referências
- Relações com Investidores da Tegma Gestão Logística: Empresas Listadas B3
- B3 – Brasil, Bolsa, Balcão: Dados de Empresas B3
- Associação Nacional dos Fabricantes de Veículos Automotores (ANFAVEA): Dados da Indústria Automotiva
Comecei a investir em 2014, minhas primeira ações foram da ABEV3 (R$50). Já trabalhei com forex, futuros, cripto e derivativos. Aqui, compartilho ideias de forma descontraída.