Hidrovias do Brasil S.A. (HBSA3): análise completa e indicadores B3

Quem é a Hidrovias do Brasil S.A. e o que ela faz?

Fundada em 2010 como startup logística de private equity capitaneada pelo Pátria Investimentos. Realizou seu IPO em 2019 no Novo Mercado da B3. Em abril de 2026, a Ultrapar (UGPA3) consolidou o controle societário do grupo com 60% de participação direta. Décio Amaral é o CEO da empresa, e Rodrigo de Almeida Pizzinatto preside o Conselho de Administração.

Operação: Logística de transporte hidroviário (corredores Norte e Sul), armazenagem de graneis, operação de barcaças, terminais fluviais privados e cabotagem.

Ficha Técnica e Indicadores

Veja as métricas do ativo e navegue pelos detalhes do setor de Bens Industriais / Logística e Armazenagem ou compare com outros pares na B3:

Atributo	Detalhe / Valor
Ticker da Ação	HBSA3
Setor de Atuação	Bens Industriais / Logística e Armazenagem
CEO	Décio Amaral
Participação de Controle	Ultrapar S.A. (60% das ações via Ultra Logística)
Capex Aprovado (2026)	R$ 270 Milhões
Alavancagem Líquida (1T26)	2,7x Dívida Líquida/EBITDA
Segmento de Listagem	Novo Mercado (B3)

Indicadores Fundamentalistas

Os múltiplos de HBSA3 refletem a eficiência de capital e balanço operacional. Utilize o comparador para ver as séries históricas.

Indicador Fundamentalista	Valor	Diagnóstico do Ativo
Dividend Yield	0%	Sem proventos diante da priorização de caixa para investimentos (Tombador Flutuante)
P/L (Preço sobre Lucro)	Negativo	Resultados sob pressão contábil decorrente de tarifas baixas e gargalos logísticos
P/VP	~1,45x	Valuation aceitável face ao alto valor físico de barcaças e empurradores
ROE	-9,88%	Meça o retorno sobre o patrimônio líquido dos acionistas.
Margem Líquida	~34%	Resiliência operacional atenuada por custos variáveis e flutuações fluviais
Dívida Líquida/EBITDA	2,7x	Elevação induzida pela sazonalidade e compressão de faturamento no 1T26

Desempenho Financeiro (Resultado)

A Hidrovias do Brasil S.A. apresentou resultados em linha com o ciclo do setor de Bens Industriais / Logística e Armazenagem, refletindo as iniciativas estratégicas da gestão.

Os resultados operacionais demonstram o desdobramento das iniciativas adotadas pela gestão, com reflexos nas principais linhas do resultado da empresa.

Ranking Setorial e Comparativo

Consulte o nosso ranking setorial para avaliar a competitividade da Hidrovias do Brasil S.A. na B3.

Posicionamento Setorial	Comparação com Pares e Concorrentes Diretos
Bens Industriais e Logística	WEG (WEGE3): Multinacional líder em equipamentos eletroeletrônicos industriais com altíssimo retorno sobre capital e crescimento consistente. Randoncorp (RAPT4) e Tupy (TUPY3): Autopistas e metalúrgicas consolidadas de autopeças e fundição com forte exposição ao mercado global de transporte rodoviário.

Carteira Recomendada

• Alocação Sugerida: Adequado para portfólios com exposição ao setor de Bens Industriais / Logística e Armazenagem.
• Tese de Investimento: Avalie os fundamentos, geração de caixa e perspectivas setoriais antes de alocar capital em HBSA3.

Alerta de Risco

Casa de Análise, Analista & Corretora

Confira as últimas notícias de mercado relativas ao ativo.

Consenso das Casas de Análise e Corretoras

• Preço-Alvo Médio de Mercado: Consulte os relatórios mais recentes de BTG Pactual, XP Investimentos e Itaú BBA.
• Recomendação Consensual: Neutro / Compra (verifique atualizações no RI da empresa)
• Visão de Corretoras: Acompanhe os relatórios setoriais para Hidrovias do Brasil S.A. (HBSA3) nas principais plataformas de análise.

Opinião do Autor

“Acompanhe os resultados de Hidrovias do Brasil S.A. (HBSA3) e avalie os fundamentos com atenção antes de tomar qualquer decisão de investimento.”
— Equipe ThreeDolar Research

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Esta análise independente é trazida a você com o apoio institucional da ThreeDolar Research & Educacional.

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Perguntas Frequentes (FAQ)

O que faz a Hidrovias do Brasil (HBSA3)?

É uma companhia de infraestrutura voltada ao transporte fluvial de grãos, fertilizantes e minérios em hidrovias da América Latina.

Quem comanda a empresa?

Décio Amaral lidera como Diretor-Presidente (CEO), com a presidência do Conselho de Rodrigo de Almeida Pizzinatto.

Quem é o principal dono da empresa?

A Ultrapar (UGPA3) é a controladora societária com 60% das ações.

A Hidrovias paga dividendos?

Não, a empresa foca a retenção de caixa na desalavancagem e no plano de expansão anual de R$ 270 milhões.

Como a HBSA3 reage às secas?

Ajustando a capacidade de carga das barcaças e investindo em projetos de dragagem com governos. —

Disclaimer e Aviso de Risco

O conteúdo desta análise detalhada possui finalidade puramente educativa e informativa, não configurando, sob nenhuma circunstância, recomendação de compra, venda, manutenção ou alocação de quaisquer ativos financeiros ou valores mobiliários. O mercado de renda variável é inerentemente volátil e arriscado, estando sujeito a perdas totais ou parciais do capital investido. Decisões de investimento são de responsabilidade única e exclusiva do leitor. Resultados passados de rentabilidade não servem como garantia de retornos operacionais futuros.